财联社(shè)5月(yuè)17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落(luò)”，市(shì)场正在蓄力寻(xún)找下一(yī)个方向。

　　“我们现在对外输出市场观点(diǎn)会很谨慎，不(bù)再对外提明确主线，今年接下来的市场大概率是不好做了。”有基金公司人士向(xiàng)财联社记者表示，随着4月底上(shàng)市阿富汗是不是亡国了公司(sī)年报(bào)一季报的披露，炒作没有业绩的AI风(fēng)险变高，而(ér)市(shì)场对有业绩支撑的新能源又提不起兴(xīng)趣。

　　从(cóng)市场的情绪来看，同样如此，5月16日的市(shì)场亮色不(bù)多(duō)，沪指失守3300点(diǎn)，成交额低于9000亿元，近5个交易日以来，市场成(chéng)交额较前期明(míng)显萎(wēi)缩，资金(jīn)观望的情绪(xù)有(yǒu)所加重。北向资金16日净(jìng)卖出34.01亿(yì)元，结束此前连续7个交(jiāo)易(yì)日净流入的态势。

　　其中，人气板块AI批量跳水(shuǐ)无(wú)疑打击了市场的信心。AI概念股持续低迷，高位股集体(tǐ)大(dà)跌，浩瀚深(shēn)度、剑桥科技、出版传媒(méi)、引力传媒(méi)等多(duō)股跌(diē)停，有投资(zī)者开玩(wán)笑(xiào)建议(yì)“5月(yuè)16日为(wèi)人工智能受难日，纪念人类第四(sì)次工业(yè)革命进程(chéng)中，人工(gōng)智能行情(qíng)开启后(hòu)第一次全面大溃败”。

　　今(jīn)年另外(wài)一条主线中特估(gū)方面，中(zhōng)字(zì)头个股震荡调整，中船科技跌停，中科信息跌超10％。反观新(xīn)能(néng)源方面，电力稍(shāo)好，锂价“十连涨”，但市场(chǎng)昙花一(yī)现，产业链上没有形成全面(miàn)的(de)行情反弹。

　　在(zài)存(cún)量资金的搏杀之下，从(cóng)A股结构上看，AI、中特(tè)估和新能源形(xíng)成了(le)“三国对立”格(gé)局(jú)，轮(lún)流做(zuò)“输(shū)血包”。对于资(zī)金的轮番流动(dòng)，有投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失(shī)望了，很想知道芯片(piàn)能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期(qī)引领市场的(de)两大主题“中特(tè)估”及人工智(zhì)能板(bǎn)块均出现(xiàn)调整，整体盘(pán)面主(zhǔ)线不够(gòu)清晰。但可以判断，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国内稳增长促内(nèi)需政策(cè)及货币政策的推出，且国内经(jīng)济温和复苏背景下，权益市场(chǎng)整体(tǐ)行(xíng)情预计(jì)将继续向上修复。

　　对于市场风格，他进一(yī)步指(zhǐ)出，目前市场风(fēng)格阶(jiē)段性可能将(jiāng)更加趋向均衡(héng)，中短期(qī)内，人工智能、新(xīn)能(néng)源、医药(yào)及(jí)中特估等(děng)板块均有阶段性的相对收益；而长期来看，先(xiān)进制造、新能源、TMT、消费等行业中的核(hé)心资产仍将是持续关注的市场(chǎng)主线。

　　整个市场的亮点在(zài)医药(yào)的反弹，三博(bó)脑科(kē)、何(hé)氏眼科、普瑞眼科(kē)均创(chuàng)历史新高，有网友调侃：炒股费脑(nǎo)、费眼，不知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最(zuì)强主线“熄火”

　　年初以来，各大(dà)指数(shù)除创业(yè)板指(zhǐ)外累计均有(yǒu)上(shàng)涨，大消费、大(dà)金融等板块(kuài)首先迎来了基本面预期修复(fù)的改善，而通信、计算机、传媒等板块(kuài)也在人(rén)工智能(néng)等产业趋势变化的影(yǐng)响(xiǎng)下出(chū)现了连续大(dà)涨。而(ér)低估值高股息为代表的(de)“中特估”品(pǐn)种也走出了连续上涨行情。其中，尤以TMT最为吸睛(jīng)又吸金(jīn)。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的(de)TMT行情自去年底启动以来，成(chéng)为市场最(zuì)热(rè)主线，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年(nián)4月13日(rì)期间涨幅达到(dào)31.23％，万(wàn)得(dé)AI指数(shù)则(zé)在4月4日(rì)达到年内(nèi)最(zuì)高点，年内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股聚集(jí)，华(huá)夏(xià)中证动漫(màn)游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证动漫游戏(xì)ETF等相关基金年(nián)内也短暂出现过翻(fān)倍。不(bù)过随着行业交易(yì)拥挤度升至40％，基金调仓至高(gāo)位后(hòu)，AI板块在4月开(kāi)始回调，截至5月16日(rì)，AI指数(shù)距离(lí)年内高点已(yǐ)经下(xià)跌超过(guò)13％，年内涨(zhǎng)幅也收(shōu)窄(zhǎi)至(zhì)39％。

　　AI连续调整四个交易日(rì)，热门个股批(pī)量跳(tiào)水让(ràng)追高的投资(zī)者体(tǐ)验非常(cháng)差，市场浮躁自然赚钱效应(yīng)差。

　　有投(tóu)资(zī)者表示，别人做量化学的(de)是巴菲特滚雪球(qiú)，我们(men)学的是(shì)“龙头(tóu)战法(fǎ)”，龙头战法是啥？

　　有网(wǎng)友给出通俗(sú)易(yì)懂的(de)解答：宁(níng)愿被强(qiáng)者打得头破(pò)血(xuè)流，也不愿与弱者共舞。这(zhè)是整个(gè)龙(lóng)头战法体系(xì)里面(miàn)的核心，就(jiù)是(shì)拥抱强势(shì)股，永远拥抱强势股，即使亏钱也(yě)要亏给强势股，追求(qiú)的是暴利。

　　回(huí)到基金(jīn)收益率(lǜ)上，此前翻(fān)倍动漫游戏主题(tí)ETF迅(xùn)速回撤，距离最高收(shōu)益率已经(jīng)回(huí)撤近(jìn)20个(gè)百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏(xià)中证动漫(màn)游戏ETF回报率(lǜ)依(yī)然最(zuì)高，为81.31％，近一(yī)周回(huí)报率(lǜ)为-10.78％，周(zhōu)回报率(lǜ)跌幅超过10％的还有华(huá)泰柏瑞、国(guó)泰(tài)中证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF。此外(wài)国泰中证沪(hù)港(gǎng)深动漫(màn)游戏ETF、银华体(tǐ)育文化单周跌幅也超过(guò)9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只基金，集(jí)中在动漫游戏、传(chuá阿富汗是不是亡国了n)媒(méi)、娱乐文化、智慧生活等相关主题上。

　　新能源基金周最高“回(huí)血”超10％

　　锂电(diàn)池领涨似(shì)乎“一日(rì)游(yóu)”，在5月(yuè)16日，新能(néng)源板块(kuài)没(méi)有能延续(xù)周一的强(qiáng)势。从(cóng)多(duō)家(jiā)公募基金观(guān)点反馈来(lái)看，不论是从基本面、还是(shì)估值，新能源(yuán)的暗黑时(shí)刻已经(jīng)过(guò)去(qù)。新能源产业(yè)自(zì)2022年7月开(kāi)始长达11个月(yuè)的调整(zhěng)周期，板块龙头(tóu)公(gōng)司去(qù)年下(xià)跌(diē)超过40％，调整幅度与(yǔ)时间都(dōu)已(yǐ)经十分充分(fēn)。

　　尽管反弹(dàn)的基础已经具备，但是面(miàn)对(duì)中特估的政策红利与AI的无限想(xiǎng)象空间，新能源距离真正的(de)反弹似乎总是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基金表现(xiàn)来看(kàn)，这一(yī)趋势正在慢慢聚力。从近一(yī)周基(jī)金回报率来看，排名靠前的均为重仓新能源，比如国投瑞银先进制造、长安(ān)裕盛、国(guó)投瑞银产业趋势(shì)和(hé)长(zhǎng)安鑫禧涨幅(fú)超(chāo)过10％。从(cóng)近一周(zhōu)回报率(lǜ)首尾基金来(lái)看(kàn)，华夏(xià)中(zhōng)证(zhèng)动漫(màn)游戏(xì)ETF与国投瑞银先进制造(zào)之间收益(yì)差额超过20％。

　　机构直言(yán)市场(chǎng)处(chù)于“战略僵持阶段(duàn)的(de)乱(luàn)战”

　　16日下午(wǔ)，一(yī)份某公募基金交流(liú)的纪要在市(shì)场上(shàng)流出，直言经济缓(huǎn)慢复苏(sū)中，还没有主线(xiàn)出现，当前市场更(gèng)需要信心。

　　港股向来有(yǒu)“五(wǔ)绝(jué)六穷七(qī)翻身(shēn)”的说法(fǎ)，在5月(yuè)政策、业绩处于相对真(zhēn)空(kōng)期，市场很难有(yǒu)好的(de)表(biǎo)现。当下A股同样如此。创金合(hé)信首(shǒu)席经(jīng)济学家魏凤春表示，对(duì)市场(chǎng)的整体观点是(shì)大概率市场处(chù)于“战(zhàn)略僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月(yuè)交(jiāo)易(yì)机会(huì)可能更(gèng)均衡(héng)、但也更脆弱(ruò)，当前可能是(shì)一个(gè)布局(jú)的好阶段，而未必会(huì)是(shì)收获的阶段(duàn)，投资者需要多一点耐心。市(shì)场可能继续对一季报(bào)定价，短期市(shì)场的核心矛(máo)盾在于(yú)缺(quē)乏特别(bié)明显的(de)亮(liàng)点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好TMT和中特估全年的投资机会，但(dàn)是短期(qī)游戏传媒和中特估(gū)与其他板块分化(huà)较为极致，也(yě)是不争的事实，提醒投资者这两个板块短期可能的风险(xiǎn)。从(cóng)策略角度看，魏(wèi)凤春表示(shì)，投资(zī)者需(xū)要高度重视交(jiāo)易的灵活性。策略的(de)整体包括趋势、结(jié)构与节奏，反弹(dàn)带来(lái)的是节奏的变化，不是趋势和(hé)结构(gòu)的(de)变(biàn)化(huà)。

　　此外(wài)，博(bó)时基金表示，16日发布的4月经济(jì)指(zhǐ)标(biāo)显示，4月份国内(nèi)服务业和消费恢复相对较快，我国(guó)经济运行总体(tǐ)延续修复的(de)态势、但(dàn)修复的基础(chǔ)仍(réng)需继续巩固。货币政策(cè)依(yī)然延续前期稳健偏宽(kuān)松的(de)基调，流(liú)动性也维持合理(lǐ)充裕的(de)态势。当前市(shì)场对央(yāng)行后(hòu)续采(cǎi)取降息(xī)操作仍有一定的预期。今(jīn)年(nián)仍是“稳增长”之年，或可适当(dāng)关注(zhù)受益“一带一路”政策(cè)的概念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表(biǎo)示不(bù)必过分悲(bēi)观，随着股指交割日临近(jìn)，盘面波动剧烈(liè)一(yī)点(diǎn)，算是正(zhèng)常的行为(wèi)，不必放大(dà)恐慌。在储蓄资金大搬家(jiā)和(hé)经济(jì)复苏(sū)的大趋势下，纠(jiū)结于几十(shí)个点的起伏可能会误判方向。边走边看(kàn)，行情会(huì)在犹(yóu)豫中展开(kāi)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 阿富汗是不是亡国了