金融界5月15日消息 主(zhǔ)题(tí)行情“中特估(gū)”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则(zé)重磅消息，再次(cì)点燃了“中(zhōng)特估(gū)”概念股的(de)情绪。

　　据上证(zhèng)报表(biǎo)示，由上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市(shì)金融业专题座谈会”将在(zài)本周三召开(kāi)。此(cǐ)次会议讨论的重要内容(róng)为“在(zài)服务(wù)中国式现代化中促进金融业(yè)估值提升(shēng)和高质量(liàng)发展”。参会(huì)机构包括银(yín)行、保险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市(shì)场纷纷(fēn)认为这(zhè)是“中特估(gū)”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金(jīn)融(róng)板块(kuài)开启加速键，券(quàn)商、保险、银(yín)行(xíng)股等都(dōu)有出色(sè)表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度(dù)及涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方面，万(wàn)亿级市值的中(zhōng)国人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大(dà)涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在大金(jīn)融板(bǎn)块的集体发(fā)威下，上证综指午后迅速翻红，深成指和创(chuàng)业板(bǎn)一路(lù)高奏(zòu)凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业(yè)板(bǎn)指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同(tóng) 中信证券(quàn)：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特估的(de)后续走(zǒu)势，机构(gòu)之(zhī)间(jiān)的看(kàn)法并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部分高分(fēn)红国企标的近期显著盘整是对短期(qī)交易扩散(sàn)过(guò)快过多，股息支付(fù)能(néng)力(lì)相对(duì)较弱(ruò)板(bǎn)块（如部分金融）做出的正常反应，而(ér)并(bìng)非(fēi)意味着整体高分红(hóng)国(guó)企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性(xìng)价比仍相对较高，未(wèi)来随着(zhe)经济的逐步复(fù)苏，“中特估(gū)”主(zhǔ)题行情或仍具有较强(qiáng)的持(chí)续性。从估值和交易拥挤度来看，当(dāng)前“中特估(gū)”主题的安全边(biān)际和性(xìng)价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相(xiāng)对偏空。中(zhōng)信(xìn)证券研报(bào)表示(shì)，AI主题和“中特估”主题在4月中(zhōng)旬以(yǐ)来先(xiān)后步入了热度很(hěn)高(gāo)、波动很大但是区间回报不明显的阶(jiē)段(duàn)，表现出典型的板(bǎn)块内部博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募(mù)基金新发(fā)继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转(zhuǎn)。配置(zhì)型外资在(zài)4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去(qù)年10月以来首(shǒu)次单月净(jìng)流(liú)出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个(gè)月的平均水平(píng)仍有(yǒu)较(jiào)大差(chà)距(jù)。在缺乏(fá)持续增量(liàng)机构资金的情况下，A股存(cún)量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关(guān)。

　　中(zhōng)信证券研报(bào)表示，疫后经(jīng)济(jì)全面系统性(xìng)恢复是渐进和渐次的(de)过程(chéng)，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和(hé)耐心，主(zhǔ)题交易是过(guò)高的经济预期下修过(guò)程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降低了市场定价的有效性，但(dàn)也提(tí)高(gāo)了业绩驱动策略的潜(qián)在(zài)回(huí)报，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中特估我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买方(fāng)结婚以后他那个越来越大了更加激(jī)进。据券商中国报道(dào)，有基金经理(lǐ)直言，中特估龙头在(zài)连续涨停后已(yǐ)出现(xiàn)短期(qī)泡(pào)沫化(huà)，他一股(gǔ)也不想要。

　　该基金经(jīng)理表示许多中特估(gū)的龙(lóng)头股在(zài)当前位置对他而言没有配置的(de)吸引力，尽管从估值的(de)角(jiǎo)度而言许(xǔ)多市场(chǎng)参与者(zhě)可(kě)以给出许多(duō)个继续买入中特估的理(lǐ)由，但当一只(zhǐ)中特估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意(yì)味着资金已迫不(bù)及(jí)待在进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易的直观判断，这代表(biǎo)着资金参与方的(de)短(duǎn)期泡沫化(huà)，过高的交(jiāo)易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密(mì)集发(fā)售(shòu)

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个(gè)交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞(ruì)中证央(yāng)企(qǐ)红(hóng)利ETF发布公告(gào)称(chēng)，该基金累计有(yǒu)效认(rèn)购申请份(fèn)额(é)总额超过20亿份(fèn)发行上限，基金管理(lǐ)人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报(bào)ETF——广发中证国新央结婚以后他那个越来越大了企股东(dōng)回报ETF、招(zhāo)商中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报ETF和汇(huì)添富(fù)中证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF于今日开售，每只产(chǎn)品的首募规模上(shàng)限均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止新发(fā)基(jī)金，今年以来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持(chí)续“吸(xī)金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企共(gòng)赢ETF年内资金净流(liú)入超过12亿元(yuán)，规(guī)模(mó)增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国企(qǐ)ETF年(nián)内资金净流入(rù)也(yě)逼近(jìn)10亿元，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增(zēng)长倍数最高(gāo)的ETF。

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