民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环rong>

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之(zhī)前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wà北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环i)贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像》