金融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特(tè)估”的衍(yǎn)生升级(jí)版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上(shàng)证报发(fā)布一则重磅消息(xī)，再次点燃了“中(zhōng)特估”概念股的(de)情绪。

　　据上(shàng)证报(bào)表示，由上海证(zhèng)券交易所(suǒ)主(zhǔ)办、工商银行承办的“沪市金融业(yè)专(zhuān)题(tí)座谈会”将在本周三(sān)召开(kāi)。此次会议(yì)讨(tǎo)论的重要内容为“在服务(wù)中国式现代化中促进金(jīn)融业(yè)估值提升(shēng)和高质量发展(zhǎn)”。参会(huì)机(jī)构包括(kuò)银行、保险、基金和券(quàn)商人(rén)士(shì)。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的升级版本，资(zī)金(jīn)疯抢(qiǎng)金(jīn)融股，大(dà)金(jīn)融板块开启加速键，券商、保险、银行股等都有(yǒu)出色(sè)表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份(fèn)等(děng)涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿(yì)级市值的中(zhōng)国(guó)人寿一(yī)度(dù)冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近(jìn)5%。

　　银行股(gǔ)方面(miàn)，国有四大行午后集体(tǐ)翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集(jí)体发威(wēi)下，上(shàng)证(zhèng)综指午(wǔ)后(hòu)迅速翻红，深成指和创业(yè)板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创(chuàng)业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相同(tóng) 中信(xìn)证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估的(de)后续走势，机构之(zhī)间的看(kàn)法(fǎ)并不(bù)相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对短期交易扩散过(guò)快过(guò)多，股息(xī)支(zhī)付能(néng)力相对较弱(ruò)板块（如部分(fēn)金融）做出的(de)正常反应，而并非意味着整体高分红(hóng)国企投资主题的结(jié)束。

　　光大(dà)证券(quàn)也(yě)指出(chū)，当前“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和性价比仍相对较高，未来随着经济的逐步复苏，“中特(tè)估”主(zhǔ)题行情(qíng)或仍具(jù)有较强的(de)持续性(xìng)。从估值和交易拥挤(jǐ)度来看，当(dāng)前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题在4月中旬以来先(xiān)后步入了热度很高(gāo)、波动很(hěn)大但(dàn)是区间回(huí)报(bào)不明(míng)显的阶段，表现(xiàn)出典型的板块内(nèi)部博(bó)弈(yì)和消耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月以来，公募(mù)基金(jīn)新发继续低(dī)迷(mí)，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模仅(jǐn)为(wèi)100.8亿元，未见好(hǎo)鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的转。配(pèi)置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月(yuè)以来首次(cì)单月净流出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但较前3个(gè)月的平均水平(píng)仍(réng)有较(jiào)大差距。在缺乏持(chí)续增(zēng)量机构资金(jīn)的(de)情况(kuàng)下(xià)，A股存(cún)量(liàng)博(bó)弈特征已演绎(yì)到极(jí)致(zhì)，涨(zhǎng)幅(fú)仅(jǐn)与机构(gòu)持(chí)仓有关(guān)。

　　中信证券研报表示，疫后经济(jì)全面系统性恢复是渐进和渐次(cì)的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需(xū)要时间和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程(chéng)中的阶段性(xìng)产鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的(chǎn)物，过(guò)度博弈(yì)降低了市场(chǎng)定价的(de)有(yǒu)效性，但也提高了(le)业绩(jì)驱动策略(lüè)的潜(qián)在回报(bào)，主(zhǔ)题交易(yì)的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估(gū)我(wǒ)一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相(xiāng)比(bǐ)，有买(mǎi)方更加激进。据券商中国报道，有基金经理直言，中特估(gū)龙头在连续涨(zhǎng)停后已出现短(duǎn)期(qī)泡沫化，他(tā)一股也不想(xiǎng)要。

　　该基(jī)金经理表示许多中特估(gū)的(de)龙头股在(zài)当前位置(zhì)对他而言(yán)没有配(pèi)置(zhì)的(de)吸引力，尽(jǐn)管从估(gū)值的角度而(ér)言许多市场参(cān)与者可以(yǐ)给出(chū)许多个继续买入中特估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个交易日(rì)内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意(yì)味着(zhe)资金已迫不(bù)及待在进行(xíng)抢筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断，这代表着(zhe)资金(jīn)参与方的短期(qī)泡(pào)沫(mò)化(huà)，过高的交易拥(yōng)挤度(dù)意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资金面(miàn)，“中特估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交(jiāo)易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告(gào)称(chēng)，该基金累计有(yǒu)效认购申请份(fèn)额(é)总额超(chāo)过20亿(yì)份发行上限，基金管理(lǐ)人(rén)将启(qǐ)动比例配售(shòu)。

　　此外3只中证国新央企股东回报(bào)ETF——广发(fā)中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF和(hé)汇添富(fù)中证国新央企股东回报(bào)ETF于今日(rì)开售(shòu)，每只产品(pǐn)的首募规模(mó)上限均为(wèi)20亿(yì)元人民币(bì)。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今年(nián)以(yǐ)来，场(chǎng)内(nèi)多(duō)只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国(guó)企ETF年(nián)内资金净(jìng)流入也逼近10亿元，规模增幅更是(shì)高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规(guī)模增长倍数最高的(de)ETF。

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