金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局(jú)即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作。北向互(hù)换(hu一本书多重，一本书多重有一斤吗àn)通下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。初(chū)期，全部境外投资者通过北(běi)向互换通开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、一本书多重，一本书多重有一斤吗香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同(tóng)发展，构建高水(shuǐ)平金(jīn)融开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下(xià)简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员(yuán)会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联合(hé)公告，同(tóng)意中国(guó)外汇交易中心（全国银(yín)行间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银(yín)行(xíng)间市场清算所(suǒ)股份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司(sī)）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初(chū)期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及其他(tā)国(guó)家(jiā)和地区(qū)的境外投资者可通(tōng)过两地基础设施互联互通(tōng)参与内地银(yín)行间金融衍生品(pǐn)市场。自(zì)联(lián)合公(gōng)告发布以来，“互(hù)换通(tōng)”的(de)各(gè)项准备工(gōng)作(zuò)进(jìn)展顺利，“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”下的(de)交易将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)顺利(lì)推出，现就(jiù)有关事宜说明(míng)如(rú)下：

　　一(yī)、“北(běi)向互换通”的相关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报(bào)价商(shāng)协议，并为上(shàng)海清算所利率互(hù)换集中清算业务的(de)清(qīng)算会员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向(一本书多重，一本书多重有一斤吗xiàng)互换通(tōng)”的(de)境外投资者为符合(hé)人民银行(xíng)要求并完(wán)成内地(dì)银行间债券市场准入备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇(huì)交易中(zhōng)心开(kāi)通“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”交易权限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时(shí)申请成为场外结(jié)算公司的清算会员或该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与人民银行认可的境外电(diàn)子(zi)交易平(píng)台互联提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司建立中(zhōng)央对(duì)手(shǒu)方清算机构互(hù)联互通，共(gòng)同(tóng)向境内外投资(zī)者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结算公司针(zhēn)对(duì)双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立(lì)“互(hù)换通”资源池。初期(qī)，上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司之间净头(tóu)寸对应(yīng)的(de)“互(hù)换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不(bù)超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管(guǎn)局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合作原则和具(jù)体安排达成(chéng)共(gòng)识(shí)，并签署了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市场方(fāng)面的监(jiān)管合(hé)作(zuò)安(ān)排和联络协商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所和(hé)场(chǎng)外结算公(gōng)司应当依法履行(xíng)“互换(huàn)通(tōng)”下的(de)各(gè)项职责，组织市场各(gè)方(fāng)有序开展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监(jiān)管(guǎn)规定(dìng)及业务(wù)规则，加强(qiáng)内部控制，防范和(hé)控制风险，做好投资者教育和服务，切实维护投资者合(hé)法权益。投资者(zhě)应当(dāng)充分了解两地市场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务规则(zé)和(hé)实践(jiàn)操作的差(chà)异，评估和(hé)控(kòng)制风险，理性开展相(xiāng)关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方应进(jìn)一步做(zuò)好准备工作，确(què)保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启(qǐ)动。有兴趣(qù)参(cān)与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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