今年以来，美股科技板块持续(xù)上(shàng)涨，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)26日，美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII年内收(shōu)益已霸(bà)榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内(nèi)人士表示，今(jīn)年美股科技反弹(dàn)明(míng)显，主要受(shòu)益于ChatGPT为代(dài)表的人工智能领(lǐng)域的大发(fā)展。当(dāng)前，全(quán)球产业(yè)界和资本市(shì)场(ch料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗ǎng)都(dōu)在积极(jí)拥抱这新(xīn)一轮的(de)数字产业化变革浪潮(cháo)，而美股科技(jì)股汇集(jí)了(le)全球最头(tóu)部的AI产(chǎn)业链公司，因此看好该板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月(yuè)26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品年(nián)内(nèi)收益前(qián)35只产品中(zhōng)，仅(jǐn)有一(yī)只中(zhōng)韩半导体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排在第(dì)27位和第35位(wèi)，其余悉(xī)数为美股(gǔ)科技主题产品。

　　具(jù)体来看，广(guǎng)发全球精(jīng)选人民币年内(nèi)回报(bào)达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季度重仓持股情(qíng)况来看该产品主投美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)，其中57.66％的仓位投向信息(xī)技(jì)术行(xíng)业，前三(sān)大重仓持股(gǔ)股(gǔ)票(piào)分别(bié)为微软、英伟达和(hé)超威(wēi)半导体(tǐ)，其中微软持仓数量相较于(yú)上期大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一(yī)季度该产品重仓持(chí)股(gǔ)了英伟达、苹果、超威(wēi)半导(dǎo)体、微软、脸书等多(duō)只美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　此外(wài)，广发(fā)纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯达克(kè)100、易方达标普信息(xī)科技A人民币、博时纳(nà)斯达克100美元现汇等(děng)逾20只(zhǐ)产品(pǐn)年内回报均(j料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗ūn)超(chāo)20％，这些产品(pǐn)一部分前十大重仓股中(zhōng)占比较高的多是美股科技股，另一部(bù)分所跟(gēn)踪的指数主要权(quán)重股为美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF基金经理(lǐ)刘杰(jié)表(biǎo)示，今年美股科技反(fǎn)弹明(míng)显，尤其是(shì)纳指ETF表现较(jiào)好，也(yě)许更多受益于人(rén)工智(zhì)能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他(tā)大(dà)型语言模型(xíng)引(yǐn)发的人工智(zhì)能热潮推(tuī)动了美股大涨，AI概念今年以来(lái)创造了1.4万亿美元的市(shì)值，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯(sī)达克100指数(shù)前20大(dà)权(quán)重股为(wèi)例，可以看(kàn)到有很多和AI概念相关的软硬件公司，今年全球AI应(yīng)用热(rè)潮也都(dōu)是(shì)由(yóu)这(zhè)些公司(sī)掀起和推(tuī)动的，这(zhè)类人工智能(néng)股(gǔ)贡献了纳斯达克(kè)100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球(qiú)投资热浪全面(miàn)席卷美股市场，引发了科(kē)技股的全面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相关(guān)公司(sī)因为(wèi)二(èr)季度营收超预期表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累(lèi)计涨幅(fú)达(dá)到(dào)了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了(le)中美市场相(xiāng)关板(bǎn)块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资(zī)部基金经(jīng)理万琼也认为，多(duō)只美股科技主题QDII产(chǎn)品收益亮(liàng)眼，主要还是受益(yì)于(yú)今年最热(rè)的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领(lǐng)发展，像纳斯达克100指数今年以来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这个指(zhǐ)数基本囊(náng)括了美股绝(jué)大(dà)多数(shù)AI相关标(biāo)的(de)。”

　　AI有(yǒu)望带动(dòng)估值(zhí)提(tí)升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国(guó)科技股(gǔ)整体呈(chéng)持续上涨趋势(shì)，但走势也略有(yǒu)震(zhèn)荡，如(rú)本周5月23日美国三大股指全线收跌(diē)，苹(píng)果、微软、英伟达等多只大(dà)型科(kē)技股普跌；而到了5月(yuè)24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科(kē)技股股价也开始(shǐ)回(huí)调，其中(zhōng)英伟达(dá)大幅涨超24％，到了5月26日则(zé)又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价(jià)也创(chuàng)下历史新高(gāo)。

　　对(duì)于美股科技(jì)股震(zhèn)荡(dàng)上涨(zhǎng)的走势(shì)，广发基金刘杰表(biǎo)示(shì)，近期美国科技(jì)板块同时受到有利因(yīn)素以及不(bù)利(lì)因(yīn)素影响，其中(zhōng)，美股近期正经历着债(zhài)务(wù)上限谈判和美联储加息政策(cè)博弈(yì)带来的不确定担忧，市场担心重演2011年美国(guó)违约危机，当(dāng)时(shí)时任美国总统奥巴马和众议院共和党人(rén)在最后一刻通过提高债(zhài)务上(shàng)限和削减(jiǎn)赤字(zì)的(de)法案(àn)，勉(miǎn)强(qiáng)避(bì)免(miǎn)了一场灾难，但(dàn)由此产生的紧张局势引(yǐn)发全球资本市场剧烈(liè)波动；不过，鉴于美国作(zuò)为全(quán)球第(dì)一大经济体(tǐ)的(de)偿(cháng)债能力，投(tóu)资(zī)人(rén)多半认为(wèi)美债几(jǐ)近零风险。此外，美联储对于未来暂停(tíng)加息以及可能(néng)的降(jiàng)息均存在分(fēn)歧，对美(měi)股短期走势也(yě)产生了一定影响(xiǎng)。

　　总体(tǐ)上而言，刘(liú)杰认(rèn)为，AI概(gài)念以及算力应用对相关软(ruǎn)硬件科技(jì)公司营收的(de)提振，以及未来(lái)应用全面支撑着科技公司(sī)发展，都是积极的。当(dāng)前众多云公司(sī)竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端(duān)需求一二(èr)季度(dù)“稳固”，科技板块的业(yè)绩增长正来自(zì)数据(jù)中心等(děng)相关(guān)应用，而随着AI概念的(de)不断升级迭(dié)代，未来支撑力度或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　国泰(tài)基金表示(shì)，美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)层(céng)面，以Meta、苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、亚马逊、谷歌五大(dà)科(kē)技龙头为例，一季度(dù)净(jìng)利润均出现不同程度的(de)下滑，除微(wēi)软外(wài)其余四(sì)家巨头业(yè)绩均(jūn)低于预(yù)期。来自于宏观经济的逆风、美元走强等问题是科(kē)技股业绩承压的主要因素。这些公司(sī)普遍意(yì)识到(dào)当前宏观压力，积极通(tōng)过削减开支(zhī)、降本(běn)增(zēng)效的方式提升盈(yíng)利能力。

　　“不过科技创新(xīn)仍是(shì)抵御周(zhōu)期的最强(qiáng)劲武(wǔ)器。”国泰基金举例，自(zì)微(wēi)软收购(gòu)的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工智能(néng)（AIGC）迅速成为(wèi)新一(yī)轮数字产(chǎn)业化变革浪潮，所涉及的产(chǎn)业链也迅速成为全球资(zī)本瞩目的焦点，相关公司(sī)股(gǔ)价均实(shí)现大(dà)幅(fú)上涨。“我们有理由(yóu)相(xiāng)信科技企业巨头们(men)已通(tōng)过(guò)持之以(yǐ)恒的研(yán)究创新(xīn)，逐渐具备从量变到质(zhì)变的厚积(jī)薄发(fā)能力，从而有望在中(zhōng)长期(qī)持续推动自(zì)身(shēn)不(bù)断成(chéng)长进化。”

　　国泰基(jī)金认为(wèi)，目前美股科技股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产业链公(gōng)司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几个季度(dù)AI技(jì)术和产品的(de)推广(guǎng)能否为(wè料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗i)这(zhè)些公司(sī)打(dǎ)开新的增长(zhǎng)曲线，并带动估(gū)值(zhí)的提升(shēng)，值得(dé)重(zhòng)点关注(zhù)。

　　博时基金万琼表示，科技板块代表人类(lèi)未来发展的方向，看(kàn)好这个(gè)板块长期增(zēng)长(zhǎng)。同时，美国(guó)科技公司又(yòu)是引(yǐn)领全(quán)球科(kē)技的发展，美股(gǔ)科技板块还(hái)是具有很(hěn)好的长期(qī)投资价值。投资者可(kě)以考虑长期的配置一(yī)部分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股也有需(xū)要注意的风险，包括(kuò)货币政策(cè)的走向(xiàng)、银行(xíng)危机(jī)的后续等(děng)。投资者应根据自身的风险偏好，尽可能的做多资产(chǎn)的(de)配置(zhì)。坚(jiān)持长(zhǎng)期投资、定期定投(tóu)。”万琼补充(chōng)道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为(wèi)世界上最大(dà)的(de)金融(róng)市场，纳(nà)指与(yǔ)A股(gǔ)各(gè)类市(shì)场(chǎng)相关性低，从分散投资的角度来看(kàn)，能够发挥资产配置的作用；同时，大(dà)部(bù)分投资者(zhě)看好美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)、生物制药公司，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类(lèi)代表性更好(hǎo)，更符合美股的(de)特征(zhēng)，历史收益率也更好(hǎo)。“鉴于市(shì)场风险(xiǎn)和投资机(jī)会，建(jiàn)议投资者结(jié)合自(zì)身风险承受能力，可以考虑定投的方式参与，或许是(shì)一种体验(yàn)更(gèng)好的方式。”

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