今年(nián)AI波澜壮阔的大行情之下(xià)，引发(fā)了全行业所有基金经理关(guān)注，而公募基(jī)金(jīn)2023年一(yī)季报揭开了基(jī)金经(jīng)理的观(guān)点(diǎn)和(hé)真实持仓(cāng)。

　　一季报显(xiǎn)示(shì)，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺安积极回报基金，一季度主要投资在人工智(zhì)能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端(duān)等领域，因抓(zhuā)住了市场机遇(yù)实现了超62％的收益，成为今年以来(lái)业绩(jì)最(zuì)领先的(de)主动权益基金。同时(shí)，较好的业(yè)绩也(yě)让这只冠军基金一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度也吸引了多位明星基金经理(lǐ)的关(guān)注目光。

　　兴证全球谢治宇就(jiù)在一季报表(biǎo)示，一季度在人工智能相关产(chǎn)业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极(jí)拥(yōng)抱人工智能

　　开(kāi)年以来，计算(suàn)机行业(yè)在人工智能(néng)板块(kuài)的带动下(xià)，走出了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的(de)行情(qíng)。因抓住市场机(jī)遇，业绩(jì)一路(lù)领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知(zhī)名度更(gèng)上一层楼(lóu)。

　　他在一季度(dù)积极(jí)拥抱AI，所管理的诺安(ān)积极(jí)回报成为2023年(nián)表现最强(qiáng)的主动权益基金，最新观点备受市(shì)场关(guān)注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成(chéng)为未来(lái)最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从算法大模型持(chí)续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展迅(xùn)速。国内厂(chǎng)商也纷纷开展结(jié)合自身业务的人(rén)工(gōng)智能领域的研究，在股价(jià)飞涨(zhǎng)的背后，是相(xiāng)关公司在产业端的积极布局，人工智能(néng)浪潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金一(yī)季度主要投资在人工(gōng)智能领域，算法、应用(yòng)、算力端都有相应布(bù)局(jú)。

　　从诺安积极回报(bào)的持仓看，前十大重(zhòng)仓股进行了较大幅度的调整。相较去年底，除了(le)中微公(gōng)司(sī)、沪硅产业仍出(chū)现在其(qí)前十大重(zhòng)仓股之列外(wài)，其他重仓(cāng)股(gǔ)全部换，新(xīn)进了(le)长(zhǎng)川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪(làng)潮信(xìn)息(xī)、中芯国际、江(jiāng)波(bō)龙。

　　其(qí)重(zhòng)仓股(gǔ)不少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积极回报的头(tóu)号重仓(cāng)股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅(fú)达到(dào)87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息(xī)更是年(nián)内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清(qīng)科(kē)、拓(tuò)荆科技、江波龙等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现较(jiào)好的重仓股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从(cóng)股票(piào)仓位(wèi)来(lái)看，诺安积极回报并没有保持去年底的高仓(cāng)位，一(yī)季度(dù)末仓(cāng)位仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去年三、四季度(dù)基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季(jì)末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓位一(yī)度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另外一只(zhǐ)基(jī)金(jīn)诺安成(chéng)长并没(méi)有(yǒu)太大变化，前十大重仓股相较去年底(dǐ)变(biàn)化(huà)很小(xiǎo)，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长(zhǎng)的(de)一季报中写道，主要布(bù)局芯(xīn)片板块(kuài)，在当前的市场(chǎng)位置(zhì)，迎接(jiē)即将到来的科技大(dà)行情。

　　他(tā)还谈及芯片(piàn)板块的两大细分领域，在一季度(dù)都到了临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计(jì)板块，从(cóng)2021年四季度开启(qǐ)的(de)芯片产业下行周期(qī)，随着疫情落下帷(wéi)幕(mù)，在(zài)今年一季(jì)度拐(guǎi)点将至。产(chǎn)业端一季度(dù)库存水平接近正常，各厂商二季度(dù)毛利(lì)率水(shuǐ)平(píng)见底。伴(bàn)随着疫后(hòu)经济恢(huī)复，未来需(xū)求端将对设计(jì)板块持续拉动。

　　同时(shí)我(wǒ)们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世(shì)，人(rén)工智能(néng)出现了(le)突飞猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将(jiāng)影(yǐng)响几(jǐ)乎(hū)我们所(suǒ)有的行业，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强的产(chǎn)业趋势。海(hǎi)外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。而算力几何(hé)级(jí)的(de)增长和边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片需求的重要增(zēng)长。新需求将(jiāng)让芯片周期(qī)拐点提前到(dào)来。

　　另外一个(gè)重(zhòng)要板块是芯(xīn)片(piàn)设备材料EDA，美(měi)国对中国(guó)半导体的制裁已经到了穷途末路的地(dì)步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美国半导(dǎo)体出(chū)口新法案(àn)对我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进一步的制裁已(yǐ)经(jīng)乏善可陈。国(guó)内(nèi)晶(jīng)圆代工厂一(yī)方面加速扩产成熟制(zhì)程，另一方面(miàn)在国内设备厂(chǎng)商的配合下，继续(xù)研发攻克(kè)先进制程。虽(suī)然美国的制(zhì)裁对我国先进制(zhì)程的扩产造成了一定(dìng)的(de)影(yǐng)响，但是另外(wài)一个角度看，芯片设备的国产化率却取得了突飞猛进(jìn)的增(zēng)长(zhǎng)。在(zài)全球晶圆扩产处于(yú)下行(xíng)周期的大背景下(xià)，国产替代进程加(jiā)速对设备材(cái)料EDA板块(kuài)的拉(lā)动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一(yī)路领(lǐng)跑，冠军基(jī)金的规(guī)模也(yě)出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成(chéng)为2023年(nián)以来业(yè)绩最强的主动权益基金(jīn)。这一业绩(jì)还是受到4月21日(rì)AI、半使我不得开心颜上一句是什么导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度规模(mó)暴(bào)增超900％。数(shù)据(jù)显示，诺安(ān)积极回(huí)报(bào)去(qù)年底(dǐ)的(de)规模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模已达到7.11亿元(yuán)，增幅(fú)为913.85％。相较其(qí)2023年一(yī)季(jì)度的净值涨(zhǎng)幅，这一规(guī)模暴涨更多来(lái)自(zì)于(yú)投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报基(jī)金(jīn)的话题也(yě)屡(lǚ)见(jiàn)报端，成为基民热(rè)议的话题。