民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流总监和经理哪个大量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。总监和经理哪个大p>

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单和金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要总监和经理哪个大是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》

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