就在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现在(zài)所持(chí)头寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部(bù)位于瑞士(shì)日内(nèi)瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的(de)欧洲老牌(pái)金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌(pái)资(zī)管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了(le)英伟达。当时的持仓股数一(yī)度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修正自己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘(pán)，让(ràng)英伟达(dá)的(de)股价(jià)也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏(zòu)进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波(bō)下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成(chéng)为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代著名(míng)投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达(dá)，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在(zài)我的投资组合里，最后把它(tā)剔除出投(tóu)资组合，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在(zài)挑战可(kě)持续(xù)价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达(dá)目前(qián)在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达(dá)未来(lái)的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比(bǐ)近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作(zuò)为一(yī)项(xiàng)投资(zī)的话，我怎(zěn)么都(dōu)得(dé)不(bù)出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达(dá)现阶段股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达给出买(mǎi)入评级(jí)，比去(qù)年10月给(gěi)予(yǔ)这一评级的(de)人数30人增加约三(sān)分(fēn)之(zhī)一。这些分析师对(duì)英伟(wěi)达给出的(de)股(gǔ)价中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报(bào)收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究(jiū)公司伯恩斯(sī)坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗价(jià)，是(shì)因为先前估测(cè)的获(huò)利预(yù)期(qī)太低。目前投(tóu)资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟(wěi)达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确(què)的分(fēn)析(xī)师(shī)、美国(guó)银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示(shì)，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议(yì)投(tóu)资者(zhě)可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储的(de)加息(xī)周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标(biāo)普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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