民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今(j风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生īn)年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客户并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前(qián)也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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