投资者除了关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政策等因素外(wài)，还需要(yào)关注业绩验证以及估值(zhí)等因素。

　　近期(qī)，受(shòu)益于人工(gōng)智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的(de)强劲表现，带动(dòng)了国内(小荷才露尖尖角是什么意思小荷指的是什么，小荷才露尖尖角是什么意思污nèi)AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只云(yún)计(jì)算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么(me)，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热多(duō)久？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片小荷才露尖尖角是什么意思小荷指的是什么，小荷才露尖尖角是什么意思污和算力的先进技术，英伟达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公(gōng)司市(shì)值一度突破万亿美元。截(jié)至6月(yuè)1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但(dàn)依(yī)旧有(yǒu)望再次突破(pò)万(wàn)亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面(miàn)的工作正在(zài)改变全球大型(xíng)行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科(kē)技公司也加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国(guó)内(nèi)市场对于AI行情的关注(zhù)热(rè)情也是持(chí)续高涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截至6月2日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)涨(zhǎng)幅最高(gāo)的(de)股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内(nèi)容(róng)生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传媒、云计算(suàn)、大数(shù)据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云(yún)计算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相关概念股。交易软件通(tōng)达信推出了英伟达概念(niàn)股，该软件信息显示，相关概念股一共包含32家A股上市公司，这(zhè)些公司与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公(gōng)募(mù)基金(jīn)一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接或间接(jiē)持有(yǒu)英伟达公(gōng)司股票的公募基金主要集中在(zài)能(néng)投资海外市场的(de)QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规(guī)模(mó)最(zuì)高的是广(guǎng)发(fā)纳(nà)斯达克(kè)100ET小荷才露尖尖角是什么意思小荷指的是什么，小荷才露尖尖角是什么意思污F，该(gāi)只基金(jīn)今年一季(jì)度(dù)末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指数(shù)，前十(shí)大重仓股中包括(kuò)苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达和谷歌等多家全球科(kē)技(jì)公(gōng)司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模最(zuì)高的是广发全(quán)球精(jīng)选，该只基金今年一季度末(mò)规模(mó)为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕(xīn)昊告(gào)诉(sù)《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微软、英伟(wěi)达等美股科技股年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域(yù)加大了投资(zī)，先(xiān)是(shì)宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布(bù)向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资(zī)数(shù)十亿(yì)美元，这(zhè)是AI领域史(shǐ)上规模最大的一笔投(tóu)资。作为(wèi)一(yī)站式解决(jué)方案的提供商，英伟(wěi)达公司是今(jīn)年(nián)AI概(gài)念热潮中的另(lìng)一(yī)大赢家，该公(gōng)司(sī)今(jīn)年一(yī)季(jì)度的业(yè)绩远超(chāo)预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场预期(qī)。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而言，英(yīng)伟达和微软(ruǎn)在内的(de)众多美股科技股公司是其关注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势来看，AI应用已是科技革命最(zuì)新的突破口。能够率先(xiān)建立起良好商(shāng)业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公(gōng)司将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很(hěn)美好，但实(shí)际投(tóu)资中(zhōng)还(hái)受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交(jiāo)热度(dù)上升，从3月中旬(xún)一直涨(zhǎng)至(zhì)4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并(bìng)未得到(dào)业绩的验证(zhèng)，半导体行(xíng)业一季度整(zhěng)体营收同比(bǐ)下降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比大(dà)幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪(zōng)，目前全球(qiú)半(bàn)导(dǎo)体产业整体仍(réng)处于主动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本(běn)面(miàn)支撑的情(qíng)况下，4月中旬(xún)以来(lái)半导(dǎo)体重回弱势。最(zuì)近(jìn)两周，半导体(tǐ)板块虽然有所企稳，但也很难说行业已经(jīng)迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板(bǎn)块(kuài)回暖的驱动力(lì)主(zhǔ)要来源于(yú)AI产(chǎn)业的大发展，带(dài)动(dòng)GPU（图形处理器(qì)）为(wèi)代表的算力(lì)芯(xīn)片(piàn)业务快速增(zēng)长(zhǎng)，美股英(yīng)伟达的股(gǔ)价表现以及背后的产能扩张信息就是最好的例证。而从未(wèi)来的一段时间(jiān)来看(kàn)，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体产业周期尚未反转(zhuǎn)，但在资(zī)金情绪、政策扶(fú)持和半导体设(shè)备业绩(jì)高增长等利(lì)好因素支撑下，当(dāng)前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度(dù)考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值(zhí)得期(qī)待，但投资需要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验来(lái)看，大(dà)热(rè)必死、均值回归(guī)的规律永不变色，所以投资(zī)与产(chǎn)业发(fā)展(zhǎn)之间(jiān)存在着较大差异(yì)。在操作中(zhōng)，不(bù)宜(yí)在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入(rù)，而是需(xū)要在相对(duì)低位或调整一定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资(zī)者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩(jì)验(yàn)证以及估值等因素。在具体投资(zī)的时候要(yào)选择(zé)掌握(wò)核心技术、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资(zī)标的，确保产业景气(qì)能够(gòu)反映在未(wèi)来的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟(gēn)风(fēng)炒作(zuò)。另外，好(hǎo)的投(tóu)资标的也要以合适(shì)的价格(gé)买入，否则(zé)很可(kě)能会赚了景(jǐng)气(qì)亏(kuī)了钱。最后，投资者要做好分散配(pèi)置(zhì)，不(bù)要将资(zī)金全(quán)押一(yī)个赛道。

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