今(jīn)年AI波澜壮阔的大行情之(zhī)下，引(yǐn)发(fā)了全行(xíng)业所有基金经理关(guān)注(zhù)，而(ér)公募(mù)基金2023年(nián)一季报(bào)揭开了基金经理的观点和(hé)真实(shí)持仓。

　　一(yī)季(jì)报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基(jī)金(jīn)，一季度(dù)主要投资(zī)在人(rén)工智能、算法(fǎ)、应用(yòng)、算力端等领域，因(yīn)抓住了市场机遇(yù)实(shí)现了超62％的收益，成(chéng)为今年以来业(yè)绩(jì)最领先(xiān)的主(zhǔ)动(dòng)权益基金。同时，较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军(jūn)基金一季度规(guī)模暴增超900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡(cài)嵩松(sōng)，AI板块在一季度也吸引了多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治宇(yǔ)就在一季报表示(shì)，一季(jì)度在(zài)人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链(liàn)进行挖(wā)掘，对(duì)有(yǒu)长期(qī)竞争(zhēng)力、应用空间广阔的(de)硬件和(hé)软件公司进行精选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能

　　开年以(yǐ)来，计(jì)算机行(xíng)业在人(rén)工智能板块(kuài)的带动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业(yè)绩(jì)一路领跑(pǎo)，诺安基金(jīn)蔡嵩(sōng)松的知(zhī)名(míng)度更上一(yī)层楼。

　　他在(zài)一季度积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积极回报(bào)成为2023年表现最强的主动(dòng)权益基金，最新观(guān)点备受市场关注(zhù)。

　　蔡(cài)嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的(de)行(xíng)业(yè)，或将成为未来最强的(de)产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型(xíng)持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突(tū)飞(fēi)猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务(wù)的人(rén)工(gōng)智能领域的(de)研(yán)究，在股价飞涨的(de)背(bèi)后，是相关公司(sī)在产业端的积极布(bù)局，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他也(yě)直言，诺安积(jī)极回报基金(jīn)一(yī)季(jì)度(dù)主要投资在人工智能领域，算法、应用、算(suàn)力(lì)端都有相应布局(jú)。

　　从(cóng)诺安积(jī)极(jí)回(huí)报的持仓(cāng)看，前十大重仓(cāng)股进行了较大幅度的调整。相较去年底，除了中微公司、沪硅产业仍(réng)出现在(zài)其(qí)前十大重仓股之列外，其他(tā)重仓股全部换，新(xīn)进了长川科技(jì)、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不(bù)少在(zài)2023年表(biǎo)现神勇，如诺(nuò)安(ān)积极回报的(de)头(tóu)号重仓(cāng)股中微公司，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥(yōng)有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆(jīng)科技、江波龙等年内(nèi)涨(zhǎng)幅也超60％，这些(xiē)表现较好的重仓股推动(dòng)基金净值大涨。

　　从(cóng)股票(piào)仓位来看，诺安积极回报(bào)并没有保持(chí)去年底的高仓(cāng)位，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平(píng)。去年(nián)三、四季(jì)度基(jī)本(běn)保持(chí)在90％以上的仓(cāng)位水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分(fēn)别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓(cāng)位一度(dù)低(dī)至(zhì)0.12％的水(shuǐ)平。

　　不(bù)过，蔡嵩(sōng)松管理的另外(wài)一只(zhǐ)基(jī)金诺安(ān)成(chéng)长并(bìng)没(méi)有太(tài)大变(biàn)化，前十大(dà)重仓股相较去年(nián)底(dǐ)变化(huà)很小，仍重(zhòng)点布局卓(zhuó)胜微、中微公(gōng)司、圣(shèng)邦股份、北(běi)方华创等(děng)。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长(zhǎng)的一季报中写道，主要布局芯片板块(kuài)，在(zài)当前(qián)的市(shì)场(chǎng)位置，迎接即将(jiāng)到来的(de)科(kē)技大行情(qíng)。

　　他还谈及(jí)芯片板块的两大细分领域，在(zài)一季(jì)度都到了临(lín)近拐(guǎi)点(diǎn)的阶段(duàn)。

　　首(shǒu)先是芯(xīn)片设计板块，从(cóng)2021年四(sì)季度开(kāi)启(qǐ)的芯片(piàn)产业下行周期，随着疫(yì)情落下帷幕(mù)，在今年(nián)一季度(dù)拐点将至。产业端一(yī)季度库存(cún)水平(píng)接近(jìn)正(zhèng)常(cháng)，各厂商二季(jì)度毛利率水(shuǐ)平(píng)见底。伴(bàn)随着疫后(hòu)经济恢复，未(wèi)来需求端将对设计板块(kuài)持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能出现(xiàn)了突(tū)飞猛进(jìn)的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成(chéng)为(wèi)未来最(zuì)强的产业趋势(shì)。海(hǎi)外引(yǐn)领，从算(suàn)法大(dà)模型持续(xù)迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅速。而算力几(jǐ)何级的(de)增长和边缘侧(cè)硬件的拉动，都是(shì)未来芯片需求的重要增长(zhǎng)。新需求(qiú)将让芯片周期拐点提前到来。

　　另(lìng)外一个(gè)重要板块是芯片设(shè)备材(cái)料EDA，美国(guó)对(duì)中国半导体(tǐ)的制裁(cái)已(yǐ)经(jīng)到了穷(qióng)途末路的(de)地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体出口(kǒu)新法案对(duì)我国晶(jīng)圆厂极限施压(yā)之后(hòu)，进(jìn)一步的(de)制裁(cái)已经(jīng)乏善可陈(chén)。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速扩产成熟制(zhì)程，另(lìng)一方面在国内设备(bèi)厂商的配合下，继(jì)续研(yán)发攻克先进制程(chéng)。虽然美(měi)国的制裁(cái)对我国先进制程的扩(kuò)产造成了(le)一定的影(yǐng)响，但是(shì)另外一个(gè)角度看，芯片设备(bèi)的国产化率(lǜ)却取(qǔ)得了突飞(fēi)猛进的增长(zhǎng)。在全(quán)球晶圆扩产处于下行周期(qī)的大背景下，国产替代进程加速对(duì)设备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑(pǎo)，冠军基金的规模也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管理的诺安积(jī)极回报(bào)A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强的主动权益基金。这一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响，若截(jié)至4月20日，该基(jī)金业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这只冠(guān)军基金一季度(dù)规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安积极回报去(qù)年(nián)底的规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规(guī)模已达(dá)到7.11亿元(yuán)，增幅(fú)离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自(zì)于投资(zī)者申(shēn)购(gòu)。相关蔡嵩松以及(jí)诺安积极回报基金的(de)话题也屡见报端(duān)，成为(wèi)基(jī)民热议(yì)的话(huà)题。

　　同样，受(shòu)益于净值(zhí)大涨以及(jí)投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模均出(chū)现(xiàn)上涨(zhǎng)，除了诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报(bào)之外(wài)，2023年业绩超40％的诺安优化配置(zhì)同(tóng)样规(guī)模暴增，从去年底的(de)0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金的总规(guī)模(mó)也(yě)从去年底的293.25亿(yì)元增(zēng)长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿(yì)基金经理俱乐(lè)部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇：对(duì)人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链(liàn)进(jìn)行挖(wā)掘

　　作为兴证全(quán)球基金分管投研(yán)的副总，市场上管理规模超(chāo)过700亿的基金经理(lǐ)，谢治宇一季度调(diào)仓换(huàn)股方向(xiàng)也受(shòu)到(dào)市场关注。

　　从(cóng)最新一季报披露情况(kuàng)看，谢治宇(yǔ)主要(yào)加仓半(bàn)导体(tǐ)及光模块相(xiāng)关板块，他也坦言在一(yī)季度主要对对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进(jìn)行了挖掘。

　　他(tā)管(guǎn)理(lǐ)的兴全合(hé)润基金一季度新进了海康威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个(gè)股，几乎全部(bù)是与AI、半导体、光模(mó)块方向相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海康威视在2022年已将(jiāng)AI技术应(yīng)用于设(shè)备检测、产品盘点(diǎn)、安(ān)检等多类产品(pǐn)。在4月(yuè)15日发布的《投资(zī)者关(guān)系活动(dòng)记录(lù)表(biǎo)》中，海(hǎi)康威视(shì)表示，AI技(jì)术对(duì)海康威视的营(yíng)收增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是为云(yún)计(jì)算(suàn)和人工智能(néng)领域(yù)提提供以芯片为基(jī)础(chǔ)的解(jiě)决方案(àn)，目前主要产(chǎn)品(pǐn)包括内存接口等。晶(jīng)晨股份也是全球(qiú)布局、国内领先的无晶圆(yuán)半导体系统设计(jì)厂商(shāng)。

　　作为数(shù)据(jù)中心光模块供应商。截止(zhǐ)4月(yuè)21日(rì)，中际旭(xù)创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极(jí)加(jiā)仓，仅一个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进(jìn)第七大(dà)重仓股。