投资者除了关(guān)注AI产业(yè)景气(qì)、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要(yào)关(guān)注业绩验证(zhèng)以及(jí)估(gū)值等(děng)因素。

　　近期，受益(yì)于人工智能主题的热(rè)炒，全球(qiú)AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上(shàng)涨，截至6月1日收盘(pán)，最新(xīn)股价达(dá)397.7美(měi)元(yuán)，市值超过(guò)9800亿美(měi)元，逼近(jìn)万亿(yì)美元大(dà)关(guān)。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带(dài)动(dòng)了国(guó)内(nèi)AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显示，多(duō)只云计(jì)算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主(zhǔ)题的投资能火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公(gōng)募(mù)基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力(lì)的(de)先进技术，英伟达公司的股价在(zài)近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到(dào)419.38美元(yuán)，公司市值一(yī)度突(tū)破万亿(yì)美元(yuán)。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作(zuò)正在改(gǎi)变全球大型(xíng)行业，并将为(wèi)社会带来深远的(de)影(yǐng)响(xiǎng)。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大了AI方(fāng)面的(de)投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情(qíng)的关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类(lèi)主题(tí)ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能(néng)自(zì)动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传媒、云(yún)计算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等主题(tí)ETF，多(duō)只云计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也(yě)早已布局英伟达或相关概念(niàn)股。交易软(ruǎn)件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息显示，相关概念股(gǔ)一共包含(hán)32家A股上市公(gōng)司，这些公司与英伟达在某些方面有业务上的(de)合作。从公募基(jī)金一季(jì)度末的(de)数据来看(kàn)，部分(fēn)被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或(huò)间接持有英伟(wěi)达公司股票的公募基金主要集中在能投(tóu)资(zī)海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持(chí)有英伟(wěi)达(dá)且(qiě)基金规(guī)模最高(gāo)的(de)是广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪指数为(wèi)纳(nà)斯(sī)达克100指(zhǐ)数，前十(shí)大重仓股中包括(kuò)苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家全球科技(jì)公司。

　　主动管理(lǐ)型基金(jīn)中，持(chí)有(yǒu)英(yīng)伟达且(qiě)规模最高(gāo)的(de)是广(guǎng)发全球(qiú)精选(xuǎn)，该只基金(jīn)今(jīn)年一(yī)季度(dù)末(mò)规模为25.6亿元(yuán)，英伟(wěi)达是其第二(èr)大(dà)重仓股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市值占净值比(bǐ)例(lì)为(wèi)9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财(cái)基金(jīn)投(tóu)板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技股(gǔ)年初至(zhì)今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微(wēi)软就在AI领(lǐng)域加大(dà)了(le)投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这(zhè)是(shì)AI领域(yù)史上规模最大(dà)的一笔(bǐ)投(tóu)资。作为一(yī)站式解(jiě)决(jué)方案的(de)提供商，英伟达公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于(yú)寻求(qiú)AI主题投资机会的投(tóu)资者而(ér)言，英伟达(dá)和微软在内的众多美股(gǔ)科技股公司是其关注的(de)焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应(yīng)用(yòng)已是(shì)科(kē)技革命最新(xīn)的(de)突破口。能够率先建立起良好商业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应用核(hé)心竞争(zhēng)力的(de)公司将会成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具(jù)备这些特(tè)质，他们的中长期基本(běn)面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来(lái)的(de)故事(shì)看起来很美好，但实际投资(zī)中还受(shòu)诸多(duō)因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受(shòu)益(yì)板块，受到资金(jīn)关注，行(xíng)业(yè)成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上(shàng)涨并未得到业绩的验(yàn)证，半(bàn)导体行业(yè)一(yī)季度整体营收(shōu)同比下降2.板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示9％，净利润同比大(dà)幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对(duì)产(chǎn)业数据的跟(gēn)踪，目前全球半导(dǎo)体产(chǎn)业整体(tǐ)仍(réng)处于主动去(qù)库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支(zhī)撑的情况下(xià)，4月中旬(xún)以来半导体重回弱(ruò)势。最近(jìn)两(liǎng)周(zhōu)，半(bàn)导体板块虽然有所企稳，但(dàn)也(yě)很难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询(xún)首(shǒu)席分析(xī)师秦洪告诉记者：“半导体板(bǎn)块回暖的驱动(dòng)力主要来源于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美股(gǔ)英伟(wěi)达的股价表现以及背后(hòu)的产(chǎn)能扩张信息就是最好的例证。而从未(wèi)来的一段(duàn)时(shí)间(jiān)来看，AI产业发(fā)展(zhǎn)仍然是强劲(jìn)有力(lì)，且空(kōng)间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽(jǐn)管目前(qián)半导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增长等利好(hǎo)因素支撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业(yè)的(de)发展趋(qū)势值得(dé)期待，但投(tóu)资需要仔细(xì)观察，“就A股的(de)过去经验来看，大热必(bì)死、均(jūn)值回归的规律(lǜ)永(yǒng)不变色(sè)，所(suǒ)以投(tóu)资与(yǔ)产业发展之间存在(zài)着较大差异。在操(cāo)作中，不宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋(fèn)时买(mǎi)入，而(ér)是需要(yào)在相对(duì)低位或调整一(yī)定程度后再(zài)买(mǎi)入。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为，投(tóu)资者除了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素(sù)外(wài)，还需要关注业绩验证(zhèng)以(yǐ)及估(gū)值(zhí)等因素。在具体(tǐ)投资的时(shí)候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产(chǎn)业景气能(néng)够反(fǎn)映(yìng)在未来(lái)的业绩(jì)上，要避免没有业绩支持(chí)的(de)跟风炒作。另外(wài)，好的(de)投资标的也要以合(hé)适的(de)价格买入，否则(zé)很(hěn)可能会(huì)赚了景气(qì)亏了钱。最(zuì)后(hòu)，投资者要做好分散(sàn)配置，不要将资金全押一个赛(sài)道。

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