民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国(guó)企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名(míng)额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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