近期《2023年(nián)五一假期(qī)旅游预(yù)测报告》显(xiǎn)示(shì)，该平台假(jiǎ)期国(guó)内酒(jiǔ)店、景区门票、机票订单量均反超2019年水平。同(tóng)时(shí)民航局披露，从机票预订数(shù)据(jù)看(kàn)，五一假期订票已超600万人(rén)次，或(huò)成为史上旅游出行热度最高的(de)五(wǔ)一假(jiǎ)期。此(cǐ)外近(jìn)20部影片(piàn)定档五(wǔ)一，节假日院线有望迎来强复苏。在(zài)消费需(xū)求火爆下，可以关(guān)注交运、旅游、影视等(děng)行业机(jī)会。

　　五(wǔ)一订(dìng)单火爆(bào)

　　旅游出行旺季来临

　　自去(qù)年疫情(qíng)防控优(yōu)化(huà)调整以来，国内(nèi)疫后复(fù)苏趋势较强。近日某酒店龙头(tóu)企业发布一(yī)季度经营数据，公(gōng)司一季度整(zhěng)体入(rù)住(zhù)率同比增长16.4％，平(píng)均房(fáng)价、RevPAR（每间可供租出客房产生的平均实际营业收入）分(fēn)别同比(bǐ)增长(zhǎng)23.9％、58.3％，恢复至2019年同(tóng)期的95％、125％和118％。

　　交运(yùn)方面，据(jù)民航局数(shù)据(jù)，一季度民(mín)航运输共(gòng)完成运输总周转量239.9亿(yì)吨(dūn)公里(lǐ)，同比增长39.7％，行业总体运输规模相当于2019年(nián)同(tóng)期的77.6％，较2022年四季度大幅(fú)提升38.5个百分点；一季度共完成旅客运输量1.29亿人次，同(tóng)比增长68.9％，旅客(kè)运输规模相当(dāng)于(yú)2019年(nián)同(tóng)期(qī)的80.0％，较2022年四季度大幅提升51％。

　　五一假期出行需(xū)求更(gèng)是(shì)火爆(bào)。4月20日的《2023年五一(yī)假期旅游预测报告(gào)》显(xiǎn)示，距离(lí)假期不到10天，特别(bié)是住宿(sù)火爆(bào)程度远超预期(qī)，五一境内酒店不负年华的意思是什么呢，不负春光不负年华的意思市场搜索热度已(yǐ)达2022年同期9倍以上，相较2019年五一同期也增长近200％。今年五一也是出境团队游试点恢(huī)复后的首个(gè)长假。数据显示，出境(jìng)机票搜索(suǒ)热度(dù)同比(bǐ)2019年同期(qī)恢(huī)复(fù)至(zhì)大约(yuē)120％，出境游酒店搜索热度同比(bǐ)2019年(nián)恢复至大约(yuē)70％。

　　同(tóng)时，4月25日(rì)，外交部(bù)宣布自4月29日(rì)起，所有来华人员可(kě)以登机前48小(xiǎo)时内抗原(yuán)检测代替核酸检测，航空(kōng)公司(sī)不再查验登机前检测证明。针对来华人员的防(fáng)疫政策放(fàng)宽(kuān)后，入境客流量(liàng)有望进一步提(tí)升，继续刺激国际客流复苏。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，民(mín)航局(jú)预计，五一假期民(mín)航将运(yùn)输(shū)旅客900万人(rén)次左右(yòu)。2019-2021年(nián)的民航旅客量分别为691万、316万、866万，去年相关数据未(wèi)公布(bù)，不过民(mín)航(háng)局当时预计旅客量为200万人次。因此今年有望将超(chāo)过疫情前水平，成为(wèi)史上旅游(yóu)出行热度最高的五(wǔ)一假(jiǎ)期。

　　五一假期预售数据仍然乐观，叠加(jiā)出入境政策进一步放开，旅游出行(xíng)市(shì)场均呈(chéng)向好(hǎo)态势(shì)。

　　“红五(wǔ)月”可期

　　消费复苏有望接棒成主线(xiàn)

　　年(nián)报、一(yī)季报披露节(jié)前结束(shù)，截至4月28日，已(yǐ)经披(pī)露一季(jì)报(bào)的(de)上市公司(sī)接近4000家。从目前财报披露情况看(kàn)，旅游出行相关板块景气度显著恢(huī)复(fù)，用整体(tǐ)法(fǎ)测算，申万社会服(fú)务行业一季度(dù)归母净(jìng)利(lì)润增(zēng)速达(dá)到144.40％，交通运输(shū)行业一(yī)季度归母净利润增速则(zé)是142.55％。

　　由于2023年(nián)春节是(shì)疫(yì)情放(fàng)开后第(dì)一个长(zhǎng)假，积(jī)压(yā)的旅(lǚ)游出行需求集中(zhōng)释放，且春节后(hòu)旅(lǚ)游行情转入淡季，市场(chǎng)普遍(biàn)预期旅游(yóu)业复苏趋缓。但从(cóng)五一(yī)的数据来(lái)看，伴随着景气复(fù)苏的持续兑现，行业有望重获市场关注(zhù)。

　　另一方(fāng)面，民(mín)航出行需求恢复有望贯(guàn)穿全(quán)年(nián)。同时供给端(duān)，疫情期(qī)间我国机队引(yǐn)进(jìn)收(shōu)紧，飞行(xíng)员结构(gòu)性(xìng)短缺问题凸显(xiǎn)，后续或将(jiāng)逐(zhú)步好转。叠加票价改革仍在(zài)推进(jìn)，看好后续(xù)票价及客座率表现。

　　此外(wài)，作为(wèi)国内重要节假日，“五一档(dàng)”电影票房市(shì)场(chǎng)也有(yǒu)较(jiào)高占比。从历史数据(jù)看(kàn)，国内(nèi)电影(yǐng)总票房自2017年的7.84亿元连升至2021年的(de)16.74亿元(yuán)，五一档(dàng)期票房占全年(nián)票(piào)房比(bǐ)例从(cóng)1.40％也逐步攀(pān)升至(zhì)3.56％。

　　2022年由于影院(yuàn)大(dà)范(fàn)围(wéi)关停(tíng)，五一档期电影纷纷(fēn)撤档，票房远(yuǎn)不及预期，而2023年影院(yuàn)全面恢复运营(yíng)，撤档重(zhòng)点影片加码五一档期，叠加观众(zhòng)报复性消费(fèi)热情(qíng)，预计(jì)今年五(wǔ)一(yī)档期将回升(shēng)至2021年水(shuǐ)平，延续此前连涨态势。

　　从影片供给(gěi)来看，已(yǐ)有(yǒu)近20部影片宣布进入今年“五一”档(dàng)，数量(liàng)上已(yǐ)超(chāo)过历年同档(dàng)期(qī)，重点电影包(bāo)括《惊天救援》、《长空之王(wáng)》、《检察风云(yún)》等。此外，已上映的(de)电影《灌篮高手》累计票房破4亿(yì)元（猫眼数据(jù)，截至不负年华的意思是什么呢，不负春光不负年华的意思4月(yuè)28日），热度也有望(wàng)延续(xù)。

　　而对于(yú)影视行业来说，AIGC的(de)变革也会带来内容(róng)生产效率的提(tí)升。前期策划，AI可(kě)辅助剧本生(shēng)成，并把剧本中(zhōng)角(jiǎo)色、场景、道具、特效(xiào)等元素转换成拍摄日(rì)程和预算。中期拍摄，AI可生(shēng)成布(bù)景，换脸换声，或直接使用虚拟人替(tì)代真(zhēn)人演员。后期制(zhì)作，AI可辅助生成音频、特效、编辑(jí)视频。宣(xuān)发环(huán)节，AI可辅助生成海报、预(yù)告片等宣传素材。种种因素叠加，该赛道催化密集，当前投资机会(huì)凸显。

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