为(wèi)了让自己的限售(shòu)股(gǔ)解禁后能获得(dé)好的(de)回(huí)报，上市公司董事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自家的股票价格(gé)，然(rán)后(hòu)高位(wèi)出货。

　　最近，中国(guó)证监(jiān)会网站披露(lù)了一则行(xíng)政(zhèng)处罚(fá)决定(dìng)书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事(shì)长何德平和其配偶黄(huáng)秀(xiù)芳提供资(zī)金，委(wěi)托蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户，利用资(zī)金(jīn)优势、持股优(yōu)势(shì)，连续(xù)集中(zhōng)交易新美星(xīng)，影(yǐng)响公(gōng)司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场(chǎng)行为，罚(fá)没合(hé)计9567.12万元；还(hái)对何德平信息披露(lù)违法违规，给予警告(gào)，并(bìng)处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋(móu)操纵股(gǔ)价<带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗/p>

　　根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会行政(zhèng)处罚决(jué)定(dìng)书披露的信息，新美星(xīng)董事(shì)长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何(hé)德平和他的妻(qī)子黄秀芳当时向(xiàng)时(shí)任独墅湖文化传播(bō)有限公司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提(tí)供保证金约(yuē)3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部分来自他们所掌控的上海(hǎi)海得泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心（普(pǔ)通合伙）（简称(chēng)海得泽广）减(jiǎn)持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值管理”，维持、抬高“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平所(suǒ)持“新(xīn)美星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得(dé)好(hǎo)的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到(dào)保证金(jīn)后(hòu)，即(jí)开始利用控制(zhì)的证(zhèng)券账户并(bìng)联合其他市场资(zī)金在(zài)二级市场买入并交易“新(xīn)美星”，且在后续操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反馈其操(cāo)作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了(le)两个帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他经(jīng)人介绍认识并(bìng)联合(hé)毛明土、李传武共同操纵“新(xīn)美(měi)星(xīng)”；毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武控制各自(zì)筹得的证券账户(hù)、资金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美(měi)星(xīng)”；在此(cǐ)期(qī)间，主要由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛明土联系(xì)，传递(dì)、沟(gōu)通各(gè)自操盘情况，以(yǐ)利于两方交易(yì)决(jué)策，更(gèng)好地共同(tóng)抬高“新美(měi)星”股价(jià)。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明土、李传(chuán)武控制“俞某华(huá)”等35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个(gè)百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算(suàn)，在此(cǐ)期(qī)间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票(piào)交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近(jìn)4800万(wàn)元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联(lián)合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券账户（简称账户组），是怎么拉(lā)高(gāo)“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)，然后(hòu)出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新美星(xīng)”，申买量(liàng)占市场申买量比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例(lì)超(chāo)20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达(dá)到(dào)37.66％。账户组持(chí)股总数占总股(gǔ)本(běn)比例自2019年(nián)3月5日开始(shǐ)超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流(liú)通(tōng)股达(dá)到峰(fēng)值，占流通股(gǔ)本(běn)的(de)比例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来说(shuō)，第一(yī)阶段，2018年9月26日(rì)开始(shǐ)，账户组持续大量(liàng)买入(rù)“新(xīn)美星”，当(dāng)日申买排名第一，竞(jìng)价买入(rù)成(chéng)交排名第一(yī)，至2019年2月28日期末持股量为期(qī)初持股量(liàng)38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指3.33个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段，2019年(nián)3月1日至2019年(nián)4月3日(rì)，账户组集中拉抬“新美星(xīng)”，期末持股(gǔ)量较期(qī)初(chū)增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户(hù)组有两段典型的拉抬期(qī)间(jiān)：2019年(nián)3月1日至3月(yuè)6日，以(yǐ)不低于卖(mài)一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应成(chéng)交股数(shù)（不含(hán)对(duì)倒）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月(yuè)22日(rì)，以不(bù)低于(yú)卖一价或市(shì)价(jià)申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个百分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新美(měi)星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和(hé)对(duì)倒，并反向卖(mài)出获利(lì)的(de)行为。经(jīng)测算，扣(kòu)除佣金(jīn)和相关(guān)税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提(tí)出多(duō)点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足(zú)以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀芳委托，联合(hé)他人操(cāo)纵股价，一是“市(shì)值管(guǎn)理”不等同于(yú)“操纵(zòng)证券市场”；二(èr)是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明(míng)土、李(lǐ)传武等人讨论交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳或(huò)何德平，涉案股(gǔ)东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供(gōng)，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东(dōng)名(míng)册；四是蒋维没有与毛(máo)明土、李传武就各自账户(hù)交易新美(měi)星(xīng)的(de)盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)利益与何德平、黄秀(xiù)芳利益(yì)并不一致，何德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账(zhàng)户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部(bù)分(fēn)用(yòng)于偿还债(zhài)务(wù)，部(bù)分用于非法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应(yīng)对毛(máo)明土账户组、李传武账户组(zǔ)交(jiāo)易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的(de)合(hé)法性及(jí)真实(shí)性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知(zhī)情(qíng)、未参与，且何德平与黄秀芳(fāng)系(xì)独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致行动人(rén)中一(yī)方存在不当行为(wèi)，不应推定或认定(dìng)另一(yī)方(fāng)承担责(zé)任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武，及他们(men)的代理人也(yě)就是否合谋、部分账户的(de)控制(zhì)关系、委托理(lǐ)财关系等(děng)提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当(dāng)事(shì)人(rén)及(jí)其(qí)代理(lǐ)人的(de)主(zhǔ)要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，本(běn)案为多个主体参与、多(duō)个环节实施、环(huán)环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作，共同(tóng)完(wán)成(chéng)的操(cāo)纵行为。在(zài)案证据(jù)可(kě)以证(zhèng)明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供(gōng)资金作(zuò)为保证(zhèng)金(jīn)，委托其通过二级市场交易影响新(xīn)美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交易情(qíng)况(kuàng)；何德平(píng)知悉并(bìng)参与了本案行为；上述行(xíng)为的实(shí)质(zhì)是操纵股价，并非合法(fǎ)理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武有共(gòng)同影响“新美星”股价的意(yì)图和目标，共(gòng)同(tóng)商议、谋划(huà)操(cāo)盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联合影响股价的(de)行动，属于共同(tóng)操(cāo)纵(zòng)行(xíng)为。

　　关于违法期间和(hé)责任承(chéng)担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控(kòng)制的账户交易“新美星(xīng)”客观(guān)上为(wèi)后续的合谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓(cāng)的作用，并(bìng)且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔(bǐ)录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维(wéi)和上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才(cái)愿(yuàn)意(yì)买入“新美(měi)星”，因此毛明土和(hé)李传武的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认定及处罚时将合(hé)谋各(gè)方视为一(yī)个整体，不区别对待(dài)各(gè)方账(zhàng)户(hù)组。

　　证监(jiān)会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述(shù)行为违(wéi)反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一项规(guī)定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百零三(sān)条(tiáo)所述的操纵(zòng)证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就操(cāo)纵证(zh带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗èng)券市场行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)没收违(wéi)法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维(wéi)罚(fá)款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　<带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗strong>被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信息披露违法的(de)相(xiāng)关情况，行政处(chù)罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股(gǔ)份，占(zhàn)新美星上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股(gǔ)票继续由海得泽广代(dài)持，海(hǎi)得(dé)泽广自2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平(píng)信息(xī)披(pī)露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出：第(dì)一，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在(zài)代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰(lán)某代持，股份减(jiǎn)持决(jué)策(cè)由海得泽(zé)广和兰(lán)某作出，海得泽广(guǎng)将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原因系(xì)兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还借款本(běn)息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资者(zhě)决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便认(rèn)定(dìng)代持(chí)成立(lì)，何德平对借款、还款等(děng)事项(xiàng)，不(bù)参与、不(bù)知情，没(méi)有主观过(guò)错(cuò)，不应受到(dào)处罚。综上(shàng)，请(qǐng)求不(bù)予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据(jù)黄秀芳、兰某等(děng)询(xún)问笔录(lù)、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及相关银行账户流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配偶(ǒu)关系，代持(chí)资金(jīn)和减持所(suǒ)得系家庭共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提(tí)相关(guān)理由不具有事实(shí)和(hé)法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市(shì)公司实际(jì)控制人，未如实告知上市公司(sī)上述持股情况，导致新美星(xīng)在相关(guān)公(gōng)告中均未披露相关情况，导致新(xīn)美(měi)星违(wéi)反2005年《证(zhèng)券法》第(dì)六十三(sān)条规定，何(hé)德平的行为构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第一(yī)百九十(shí)三条第三款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会(huì)决定：就信息(xī)披露违法行为，对何德(dé)平给予警告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚(fá)款(kuǎn)。

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