民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会大冤种什么意思，大冤种是骂人吗）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品大冤种什么意思，大冤种是骂人吗、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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