随着公募基(jī)金2023年(nián)一季报披露拉开帷(wéi)幕，多位知名基金经理调仓换股以及对后市(shì)看法跃然纸(zhǐ)上(shàng)。

　　银华基金李晓(xiǎo)星(xīng)在一季(jì)报中表示，看好半导体、电(diàn)动车、风光(guāng)电(diàn)储、军工(gōng)等领域投资机会。他认为AI 产业的(de)发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必然会(huì)有曲折，包(bāo)括数据隐私(sī)、伦(lún)理(lǐ)等(děng)潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机(jī)会(huì)上(shàng)，“卖水人”硬件先行的算力(lì)产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能(néng)的垂(chuí)直类应用(yòng)场景值得关注。

　　信达澳亚(yà)基金冯(féng)明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经(jīng)济等热门(mén)概(gài)念的创新，以及半导体和制造业正经历触底反(fǎn)弹的复苏，市场整体会逐(zhú)步(bù)回暖，产生(shēng)一定正面效应。会继续在新 能源、科技、高端(duān)制造(zào)等主要(yào)赛道耕耘，深挖基本面扎(zhā)实的(de)优(yōu)质个股，自(zì)下(xià)而上挖掘(jué)投资(zī)机会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资管姜(jiāng)诚、中信(xìn)保(bǎo)诚(chéng)基金王睿等人也发布(bù)了一季报(bào)，均谈(tán)到了自己对AI领域(yù)的密切关(guān)注，但观点略有不(bù)同。

　　“果(guǒ)链”龙(lóng)头新(xīn)进成为第一大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关(guān)概念股

　　一季报数据(jù)显示(shì)，从银(yín)华基金李(lǐ)晓星在(zài)管的10只基金(jīn)来看，整体基(jī)金仓位维(wéi)持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银华中小盘(pán)精选(xuǎn)、银(yín)华盛(shèng)世精(jīng)选A、银华大盘(pán)定(dìng)开、银华丰享一年(nián)持有、银华心(xīn)选一(yī)年持(chí)有A 在今年一季度小幅减仓，其中，减(jiǎn)仓幅度最(zuì)大的是(shì)银华心选一年持有A，较去(qù)年底下降了(le)4.65个百分点。

　　而银华心(xīn)诚A、银华心怡A、银(yín)华心(xīn)佳两(liǎng)年持有(yǒu)期、银华(huá)心享一(yī)年持有、银(yín)华心(xīn)兴三年(nián)持有A 则在一季度小幅加(jiā)仓，其(qí)中，加仓幅度最大的是银(yín)华心兴三年持有A，较去年底加仓(cāng)了2.30个百(bǎi)分(fēn)点。

　　一(yī)季度，李晓星(xīng)旗下基金产品大幅(fú)提高了港(gǎng)股仓位(wèi)，比如(rú)银华(huá)心佳两年持有(yǒu)期港股仓位从(cóng)去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以(yǐ)李晓星代表作(zuò)银(yín)华中小(xiǎo)盘为例(lì)，前十大重仓股变(biàn)动(dòng)较大。今(jīn)年一季度，立讯(xùn)精密、金山办(bàn)公、用友网络、中科创达(dá)、中微公司(sī)、星(xīng)环科(kē)技-U “新进”前(qián)十大(dà)。其中，“果(guǒ)链(liàn)”龙(lóng)头立讯(xùn)精密成为(wèi)第一大重仓股(gǔ)，截至(zhì)一季报(bào)，该基金持有(yǒu)立讯(xùn)精密826.3万股，持(chí)有市值(zhí)约(yuē)2.5亿(yì)元。一季(jì)度，该基金还增持了(le)精测电(diàn)子，较去年底增加了16倍，目(mù)前持有(yǒu)市值约(yuē)1.61亿(yì)元(yuán)，新晋成为第(dì)7大重仓股。值(zhí)得注(zhù)意的是，上述“进(jìn)新(xīn)”个股大多数(shù)是AI相关概念(niàn)股。

　　而郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶科能(néng)源、海光信(xìn)息、复旦微电、锦浪科(kē)技则退出前十大。

　　减持方面(miàn)，今(jīn)年一季度，该基金减(jiǎn)持紫光国(guó)微、华海清科，分别(bié)较去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基(jī)金分(fēn)别持有(yǒu)紫光国(guó)微(wēi)、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万，对应持有(yǒu)市值(zhí)2.10亿元、2亿(yì)元，位列第二、四(sì)大(dà)重仓股。

　　在一季报中，李晓星(xīng)再次(cì)用(yòng)“千字小(xiǎo)作文”表达了自己对市(shì)场的看法(fǎ)，基金君为大家(jiā)做了些重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季报中表示，对于今年(nián)国内的宏观判(pàn)断依然是经济整体稳健复苏，产业(yè)结构(gòu)调(diào)整继续升级，居(jū)民消费信心(xīn)逐(zhú)渐恢复；我们判断(duàn)由(yóu)于国家自身实力的(de)不断增(zēng)强(qiáng)，国际伙伴(bàn)跟(gēn)我们的利益(yì)共(gòng)同点(diǎn)变多(duō)，国际形势相(xiāng)对之前会(huì)趋暖，国际贸易(yì)会逐渐(jiàn)触(chù)底回升。

　　一季度市场(chǎng)最火热的(de)方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之后又(yòu)一(yī)革(gé)命性(xìng)的技术，现象级应用推出(chū)后，国内(nèi)外各(gè)巨(jù)头加(jiā)速(sù)入局。需要关注的是，AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数(shù)据隐(yǐn)私、伦理等潜在(zài)风(fēng)险(xiǎn)，可能(néng)造成板块后续波动。投资(zī)机会(huì)上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬(yìng)件先行的算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　半导体方面(miàn)，我们维(wéi)持看好(hǎo)国产替代方(fāng)向，集(jí)中在半导(dǎo)体(tǐ)设备、材料、零部(bù)件环节(jié)，中长期(qī) 看，伴随(suí)国产(chǎn)供应商(shāng)积极验(yàn)证导入，国内晶圆产线建设将(jiāng)再度提速。在景气(qì)复(fù)苏方向(xiàng)，我们(men)的看 法边际转向积极，全球(qiú)半导体下行周期接(jiē)近尾声，经历了过去(qù)几(jǐ)个季度(dù)的去(qù)库(kù)存，有望(wàng)在(zài)今年下 半年重(zhòng)启上行周(zhōu)期，向上弹性取决于(yú)下游需求(qiú)恢复的力度，数据中心(xīn)有望率先回暖(nuǎn)，其次是汽车、 消费电子，关(guān)注相关左侧布局机会。

　　新能源(yuán)板块是一季(jì)度(dù)被市(shì)场(chǎng)抛弃(qì)较(jiào)多的板块，交易占(zhàn)比和估值(zhí)已经处于(yú)历史偏低的位(wèi)置。只(zhǐ)是市场对(duì)于(yú)上涨(zhǎng)的(de)标的更多地关(guān)注利好，对于下跌的板块更多地(dì)关注利(lì)空。我们总体认(rèn)为现在市场对(duì)于(yú)新能源板块的担忧讨论，更(gèng)多是对于(yú)一(yī)个(gè)下跌板(bǎn)块的应激式反应。在(zài)去(qù)年的中报中，我(wǒ)们曾经提到(dào)了新能(néng)源板块的一些风险(xiǎn)点，这(zhè)些风(fēng)险点在经过大半年的消(xiāo)化后，在这个(gè)估值分位以及股价位(wèi)置(zhì)下，我(wǒ)们(men)认为新能源板块的(de)风险因素已经充(chōng)分释放，目前这(zhè)个时间段，具有较强(qiáng)吸引(yǐn)力(lì)。

　　此外，李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)还看(kàn)好电动车、风光电储、军工等(děng)领(lǐng)域(yù)投资(zī)机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续(xù)加仓新能源相关个股(gǔ)

　　一季报数据(jù)显(xiǎn)示，信达澳亚基金冯(féng)明远在管的6只基金平均仓位为92.27％，其中，信澳研究(jiū)优选A的股票(piào)仓位从去年底75.82％上升到今年(nián)一季度末87.68％，信澳新能源(yuán)产业(yè)、信(xìn)澳(ào)科技(jì)创(chuàng)新一年定开A、信澳星奕A则不同(tóng)程度小(xiǎo)幅减仓。

　　从持(chí)仓情况来看，以(yǐ)冯(féng)明(míng)远的(de)代表(biǎo)作信澳新能源产业为例，该基金一季度增持璞泰来，较去年末加仓25.92％，目(mù)前(qián)持有股数(shù)876.4万股，持有市值为(wèi)4.37亿元，仍位列(liè)第一大重仓股。

　　此(cǐ)外，还增持了科达利、中伟(wěi)股份、宁(níng)德时代、东阳(yáng)光、华阳集(jí)团、祥鑫科(kē)技，其(qí)中，增(zēng)持幅度最大(dà)的是中伟股份，今年(nián)一季度较去年(nián)底增(zēng)持(chí)了129.40％，目前持(chí)有(yǒu)市值(zhí)2.16亿(yì)元，为例第(dì)5大重仓股。

　　其中(zhōng)，中伟股份、华阳集团、祥鑫(xīn)科技为“新进(jìn)”前十大个(gè)股，斯莱克、保隆科技、比亚迪则退(tuì)出前十大之列(liè)。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程度(dù)减持(chí)，其中(zhōng)，减持幅度(dù)最大的是(shì)天齐锂业，今年一季度较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯(féng)明远在(zài)一季报(bào)中表示(shì)，2023 年一(yī)季度 A 股市场经历了疫情复苏(sū)后的调(diào)整修复，经济先(xiān)是在大家“强复苏”的预期 中(zhōng)趋于明显(xiǎn)的回(huí)暖(nuǎn)，但基(jī)于“强预(yù)期，弱现(xiàn)实”的担(dān)忧(yōu)，随后又出现了显著的回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金(jīn)的投资(zī)主要聚焦在(zài)新(xīn)能(néng)源、科技、高(gāo)端制(zhì)造等新兴(xīng)产业(yè)领域(yù)，细分(fēn)板块的整体(tǐ)走势与(yǔ)市场趋(qū)同，导(dǎo)致本(běn)基金的净值也(yě)出(chū)现小幅(fú)震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加入(rù) AI 或数字经济等热(rè)门概念的创新，以(yǐ)及半导体 和制(zhì)造业正经历(lì)触底反(fǎn)弹(dàn)的复(fù)苏(sū)，市(shì)场整(zhěng)体会逐步回暖，产生一(yī)定(dìng)正面效(xiào)应。我们会继续在新 能源、科技、高(gāo)端制(zhì)造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个(gè)股(gǔ)，自下(xià)而上(shàng)挖掘投(tóu)资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观(guān)看待人工智能

　　今日(rì)，中信保诚(chéng)基金旗下多位(wèi)基金经(jīng)理也发布了(le)一季(jì)报。其(qí)中，中信保诚基(jī)金(jīn)权益投(tóu)资部总监王睿在一季报中表(biǎo)示，宏观经济目前处(chù)在一个温和复苏的通道，在海(hǎi)外加息(xī)进入尾声后(hòu)，社会流(liú)动性将相对(duì)宽松，宏观及货币环境有利于权(quán)益市场行情的开展，二季度(dù)指(zhǐ)数仍有可能(néng)会是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿(ruì)减表示持了部分短(duǎn)期(qī)达到目标价的相关品种，并根据收益率预期的变化调(diào)整了(le)一部分科技(jì)持仓。具体(tǐ)来看，以(yǐ)其(qí)代表作中信(xìn)保诚创新成长为例，该基金(jīn)在一季度增持了晶盛机电(diàn)、TCL中环、当(dāng)升科技、中航光电等个(gè)股，人福医药“新进”前十大(dà)。

　　王睿在一季报(bào)中表示，对于人工智(zhì)能这一非常(cháng)宏大的命题，他目前持谨慎乐观的态度(dù)。首先我(wǒ)们(men)相(xiāng)信这(zhè)是一(yī)项(xiàng)会对目前的生产和生活方式带来重(zhòng)大变化的(de)技(jì)术(shù)变革，值得我们投入非常多的精力去(qù)跟踪和研究。但另一方面，我们目(mù)前还无法相对准确的评估这项技术革命(mìng)给(gěi)具体公司和行业格(gé)局带来(lái)的影响，也不能给(gěi)出大部(bù)分公司一个相对清晰的(de)定价，因此我(wǒ)们一季度(dù)暂时还没有明(míng)显增(zēng)加相关的持(chí)仓。后续(xù)我(wǒ)们会紧(jǐn)密跟踪。一季度(dù)我(wǒ)们持仓较(jiào)多的电(diàn)动车和光伏(fú)表现(xiàn)不佳(jiā)，受到了一些短期因素的干扰，投资者的信心出现了波(bō)动。投(tóu)资(zī)者预期变化导致部(bù)分个股出现(xiàn)了较大回调(diào)，目前行(xíng)业整体估(gū)值水平处于(yú)历史较低位置(zhì)，而这两个行业未来(lái)的发(fā)展方向还(hái)是相对比较确定的。

　　中泰(tài)资(zī)管姜诚：

　　投资，永远没有躺平的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜(jiāng)诚也发布了(le)一季(jì)报在(zài)一季报(bào)中，姜诚表示，一季度的市场走势再次佐证了一个道理，即市场是(shì)难以预测的。迄(qì)今为止，表现最好(hǎo)的(de)是(shì)AI相(xiāng)关板块，AI或许是(shì)科技发展进程中最重要(yào)的事(shì)件之一，但要(yào)搞(gǎo)清楚它对投资有(yǒu)哪些(xiē)影(yǐng)响却(què)很难。利润在(zài)产(chǎn)业链不同环节(jié)之间将如何分配？ 市场(chǎng)当前(qián)认为的受益(yì)环节是否能如愿受益？它(tā)的“智(zhì)能”水平达到了什么程度以及渗透率(lǜ)将多快提升？都(dōu)是(shì)很(hěn)容易让(ràng)人(rén)兴奋(fèn)、可细说起来又让(ràng)人不明就里的难题(tí)。谈资和投(tóu)资之间，隔(gé)着一道(dào)鸿沟。

　　价值投(tóu)资的基本原理(lǐ)告(gào)诉我们，价(jià)值(zhí)会随(suí)着时间增长，而非随着利润波动。所以(yǐ)在海(hǎi)量(liàng)信息中(zhōng)，我们需要(yào)重点关(guān)注长期(qī)因素，淡(dàn)化短期因素(sù)。人工智能(nén郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊g)的发展是一个(gè)长(zhǎng)期因素(sù)，我们(men)还没(méi)有(yǒu)足(zú)够(gòu)的把握去捕捉(zhuō)到它带来(lái)的(de)投资机会，但可(kě)以尽量回避(bì)它带(dài)来的(de)伤害(hài)。以尽可能(néng)低(dī)的(de)价格(gé)买(mǎi)尽可能(néng)好的(de)资产，是我们的投资目标。好(hǎo)资(zī)产(chǎn)的标准是活得久、 站(zhàn)得牢、竞争优(yōu)势维(wéi)持得长、平均(jūn)净资产(chǎn)收益(yì)率高，以及在(zài)好(hǎo)的公司治(zhì)理加持下能够把(bǎ)长期利润转化为诱人分红。所以，我(wǒ)们会一如既往(wǎng)，不(bù)去猜测和(hé)追逐市场热点。

　　具(jù)体(tǐ)持仓方面(miàn)，以姜诚代表作中泰星元价值优选A代表(biǎo)作为例，该基金在一季度减持了中国(guó)建筑(zhù)、太阳纸业(yè)、华鲁(lǔ)恒升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增持了工商银行、建发股份(fèn)、招商银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表(biǎo)示，自(zì)己的(de)组合没有大的变化(huà)，是(shì)因为长期(qī)观点(diǎn)没有大(dà)的变化。对(duì)中国经(jīng)济的(de)长期(qī)乐(lè)观，结合当前市场提(tí)供的(de)较低估值水平(píng)，让我们(men)可以在热点不断切换的市场中(zhōng)保持平和。但投资是一项苦差(chà)事，需要随时准(zhǔn)备证伪(wěi)自(zì)己的观(guān)点，需要保持学习，永远没有躺(tǎng)平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊