就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是目前已(yǐ)经(jīng)部分(fēn)获利(lì)了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部位于瑞(ruì)士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老(lǎo)牌(pái)资管机(jī)构在(zài)2015年(nián)英伟达业绩第一爆(bào)发之际(jì)，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股数一(yī)度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终于在(zài)2018年(nián)一季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币(bì)的崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达的股价(jià)也一度腰(y中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高āo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持(chí)是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新(xīn)高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差(chà)点(diǎn)成为全球第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估(gū)值(zhí)教父”的当代(dài)著名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一(yī)直在(zài)投(tóu)资英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟达还(hái)在我的投资(zī)组合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承(chéng)受这样的(de)上涨，一周内市值(zhí)就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战可(kě)持(chí)续价值的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰(lán)估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿(yì)美元的人工(gōng)智(zhì)能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年(nián)后该(gāi)市(shì)场规模(mó)将达到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一项投资的(de)话中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高(huà)，我怎么(me)都得不出每股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了(le)

　　有人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也(yě)有人认(rèn)为英伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师(shī)中，41名(míng)对英(yīng)伟达(dá)给出买入评级，比去年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人(rén)数30人(rén)增加约(yuē)三分之(zhī)一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的(de)股价中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达目标股价(jià)，是因为(wèi)先前估测的获利预期(qī)太低。目前(qián)投资人(rén)仍(réng)存在不同(tóng)的(de)声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最(zuì)准确的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的(de)估值过(guò)高，建(jiàn)议投(tóu)资(zī)者(zhě)可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加(jiā)息结(jié)束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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