本(běn)轮(lún)新(xīn)股中，中科飞测(cè)未来国产替(tì)代空间比(bǐ)较大，可(kě)以适当(dāng)关注一下(xià)，德尔玛比较(jiào)有(yǒu)特色(sè)的(de)小家电公司，但也有问(wèn)题，其他都一般。

　　一、德尔玛（301332）

　　德尔玛(mǎ)是一家集自主研发(fā)、原(yuán)创设(shè)计、自有生(shēng)产、自营(yíng)销售(shòu)于一体的创(chuàng)新家电(diàn)品牌企业。德尔玛(mǎ)围绕高速(sù)成长的(de)新兴(xīng)家电消(xiāo)费(fèi)品类，针对不(bù)同市场定(dìng)位、目标客(kè)群(qún)和经营模式(shì)，形成了成熟的品牌矩阵，旗(qí)下品牌包括(kuò)“德尔玛”“飞(fēi)利浦(pǔ)”等，主要(yào)产品类型(xíng)包括家居(jū)环境类、水(shuǐ)健康类、个护健康类(lèi)以及生活(huó)卫浴类。

　　小家电企业，直(zhí)播带货起家，薇(wēi)娅也(yě)有持(chí)股(gǔ)，但公司主要(yào)产品都(dōu)是(shì)授权(quán)品牌销售，毛利率较低，而(ér)自主品牌占(zhàn)比越来(lái)越低（不到30％），不(bù)关注了。

　　二、世纪(jì)恒通（301428）

　　世纪恒通是一家专业的信息技术服务(wù)商，通(tōng)过自(zì)主开发(fā)技术平台及搭(dā)建服务网络，为(wèi)金融(róng)机(jī)构(gòu)、电信运营商、互联(lián)网公司、高(gāo)速集团等拥有(yǒu)众多个人用户(hù)的大(dà)型企业(yè)客户提供用户增(zēng)值(zhí)和拓展服务。

　　信息服务(wù)商，客(kè)户主要是平(píng)安，以前(qián)是(shì)移动，业(yè)务(wù)重心(xīn)也(yě)转向(xiàng)了毛(máo)利率更低的车主信息服务，没看(kàn)到核心(xīn)竞争力，保险行业低迷，公司(sī)业(yè)绩也好(hǎo)不到哪里去，这两年原地(dì)踏步，还(hái)略有倒退。

　　三、安杰思（688581）

　　安杰思从事(shì)内(nèi)镜微(wēi)创诊疗器械的研发、生(shēng)产(chǎn)与销售(shòu)，主要产(chǎn)品应(yīng)用(yòng)于消(xiāo)化内镜诊疗领域，按(àn)治(zhì)疗用途分为止血闭合类、EMR/ESD 类(lèi)、活检类、ERCP 类和诊(zhěn)疗仪器类(lèi)。公司前身系成立于2010年12月的安杰(jié)思基因(yīn)。由达安基因和章(奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系zhāng)贤骏分别出资600万元、400万元设立，设立初期(qī)公司以章贤骏团(tuán)队(duì)的(de)PCR业务为主。考虑到公司主(zhǔ)营业务的独立性(xìng)、与达安基因业务的关联性及为了不同(tóng)业务板块的更好(hǎo)发展，安杰思决定(dìng)专(zhuān)注于从事内镜微创诊疗(liáo)器械业务并停止PCR业务的发展。

　　内镜微(wēi)创诊疗器械，体量和研发实力远不如同行(xíng)业的(de)南微(wēi)，面对竞(jìng)争和集采，公司产(chǎn)品(pǐn)价(jià)格不断下滑，不过由(yóu)于体量小，国产替代进行中，业绩还(hái)算不错，个人就不关注(zhù)了(le)。

　　四、中科飞测（688361）

　　深圳中科飞测科技股份(fèn)有限公司成立于2014年，公司是一家国(guó)内领先的(de)高端半导(dǎo)体质(zhì)量(liàng)控制(zhì)设备公司，自(zì)成立以来始终专注于检测(cè)和量(liàng)测(cè)两大类集成(chéng)电路专(zhuān)用设备的(de)研发、生(shēng)产和销售，产品主要包括无(wú)图形(xíng)晶圆缺陷检(jiǎn)测(cè)设备系列(liè)、图形晶圆缺陷检测设备(bèi)系列、三维形貌(mào)量测设备系(xì)列(liè)、薄膜膜厚量测设备系列等产品(pǐn)，已应用于国内28nm及以上(shàng)制程(chéng)的集(jí)成电路制造产线(xiàn)。国(guó)内半(bàn)导体检(jiǎn)测(cè)与量(liàng)测设备(bèi)市(shì)场2020年的市(shì)场规(guī)模(mó)达到了21亿美元，市(shì)场基本被国际巨头垄断，国(guó)产化率约(yuē)为2％。公司为国内(nèi)当仁(rén)不让的领(lǐng)军企业，远超行业(yè)第二和(hé)第(dì)三的收入之和。

　　晶圆检测设备龙(lóng)头(tóu)，半导体上游公(gōng)司(sī)，公(gōng)司收入(rù)增(zēng)速很快，但(dàn)利润(rùn)基本没有，且存货(huò)越(yuè)来越多，短(duǎn)期看(kàn)半导体(tǐ)行业周期向下，但公司所处行业国产替(tì)代空间较大(dà)，未来仍会有(yǒu)发展，可以适(shì)当关注。

　　五(wǔ)、长青科技(jì)（001324）

　　长青(qīng)科技是一家以三(sān)明治复(fù)合材料为基础，通过轨道交通和建筑装饰两大领(lǐng)域(yù)实现产品应(yīng)用的高新技术企业。公司的业(yè)务主要为(wèi)轨道(dào)交通业务及建筑装(zhuāng)饰(shì)业务，在(zài)轨(guǐ)道交通业务方面(miàn)，公司提供轨道(dào)交通车辆内部装(zhuāng)饰(shì)产品、检(jiǎn)修业务及备品备(bèi)件和车载乘客信(xìn)息系统；在(zài)建筑装饰业务方面，公(gōng)司提供建筑内外部装(zhuāng)饰产品(pǐn)。

　　车辆和建筑内部装饰(shì)公司，下游房地产和轨道交通行业未来景气(qì)度都(dōu)一般(bān)，公(gōng)司业绩也没亮点，不关注了(le)。

　　六、华纬科技（001380）

　　公司主营业务为(wèi)公(gōng)司主营业务为悬架弹簧、制动弹(dàn)簧、阀(fá)类及异形弹簧、稳定杆等(děng)研发(fā)、生产及销售(shòu)。公司深耕弹簧行(xíng)业40余年，是国家级(jí)专精(jīng)特(tè)新“小(xiǎo)巨人”企(qǐ)业、浙江省“隐形冠军”培育对(duì)象。公司是中国弹簧行业(yè)知名度(dù)较高(gāo)的弹簧及相关产(chǎn)品的制造企业，其(qí)综合实力位(wèi)列(liè)国内弹(dàn)簧行(xíng)业排名前三位。

　　弹簧(huáng)行业公(gōng)司，虽然号(hào)称隐形冠(guān)军，但公司市占率国内(nèi)也就排第三(sān)，下游汽(qì)车(chē)行业周(zhōu)期景气度高(gāo)峰已(yǐ)过，未来不是很(hěn)乐观，就是(shì)一个门槛不(bù)高的传统(tǒng)制(zhì)造(zào)业公(gōng)司。

　　七、亚华电子（301337）

　　亚(yà)华(huá)电子是(shì)医院智能通讯交互系统软硬件一体(tǐ)化(huà)综合(hé)解决方案提供(gōng)商，主要产品分为病房智能通讯交互系(xì)统及门诊(zhěn)服务交互(hù)系统两大(dà)类(lèi)别(bié)，是该公(gōng)司(sī)主(zhǔ)营(yíng)业务收入(rù)的重要(yào)组成部分。

　　医疗信息公(gōng)司，主要是医院的门诊和病房交互，没什么技术门槛(kǎn)的软硬件(jiàn)行(xíng)业，公司规模不大，竞争力一般，不关注了(le)。

　　八、美芯晟（688458）

　　美芯晟是一(yī)家(jiā)专注于高性能模拟及数模混合芯片研(yán)发和销售的集成电路设(shè)计企业(yè)，主要产品为无线充(chōng)电系(xì)列产品(pǐn)和LED照明驱(qū)动系列产品，主(zhǔ)要包括高集成度MCU数字(zì)控制SoC电源——无(wú)线充(chōng)电芯(xīn)片，以及模拟电源——LED照(zhào)明(míng)驱动芯片。目(mù)前，美芯晟能够为客户提供超过700款(kuǎn)芯片产(chǎn)品，可广泛(fàn)应(yīng)用(yòng)于通信终端、消费类电子、照明应用及智能家居等众多领域。

　　无线充(chōng)电芯片和LED芯(xīn)片公司，技术含(hán)量不(bù)算太(tài)高的芯片行(xíng)业(yè)，下游主要是LED行(xíng)业，22年开始(shǐ)行业景气度下滑，公司业绩(jì)也(yě)转向，收入增速放缓，产品价(jià)格(gé)大(dà)幅下滑，扣非(fēi)利润下(xià)滑，至于无线充奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系电芯片(piàn)这块业务增速也大(dà)幅放缓了，而且占比比较(jiào)低，依赖单一客户，面(miàn)对竞争也非常激(jī)烈。没(méi)太多的亮点(diǎn)，感觉没(méi)必要关注了。

　　九、航天软件（688562）

　　航天软件是航天(tiān)科技集团(tuán)直接控股的大型(xíng)专(zhuān)业软(ruǎn)件(jiàn)与(yǔ)信息(xī)化(huà)服务(wù)公司，实际(jì)控制人(rén)为国(guó)务院国资委(wěi)。公司在(zài)支撑(chēng)航天信息(xī)化建设的过程中，以神通数据库和AVIDM Foundation为基(jī)础，构建了自主软件产品（基础软(ruǎn)件、工业软件）、信息技术服务(wù)（金(jīn)审信息化服务、商密网云服务、信息化(huà)运维服务）和信(xìn)息系统集成（主(zhǔ)要(yào)面向航天及党政(zhèng)军领(lǐng)域）等三(sān)大主营业(yè)务，是我国(guó)航天及(jí)党政军领域(yù)的软件和信(xìn)息化服务(wù)龙头企业之一。

　　航天(tiān)系的软(ruǎn)件公(gōng)司，大量关联交易，主营(yíng)毛利(lì)率(lǜ)非常低，软件产品基本没什么竞争力，利润基本没(méi)有(yǒu)，完全依(yī)靠补贴(tiē)，完全靠政府采购和政策强推，这类公司业绩非常不好(hǎo)预测，个人建议不要浪费精力了。

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