近期(qī)交易商(shāng)协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设银行启动(dòng)自(zì)律调查，这是两天内第二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以(yǐ)来(lái)，交易(yì)商协会已对多(duō)家金融(róng)机(jī)构(gòu)启动自律调查，监管力度(dù)在持续(xù)加大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构接连(lián)被通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国银行间市场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网站(zhàn)显示，基于(yú)监(jiān)管部门(mén)反馈线索，依据《银行间债券市(shì)场自律处分规则》，交(jiāo)易(yì)商协会已对中国建设银行(xíng)股份有限(xiàn)公(gōng)司(sī)债务融资工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建(jiàn)行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发(fā)行债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质头部(bù)房地产企业债券融资需(xū)求，承(chéng)销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融(róng)资工具，房地产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的监管力度在近期持续加(jiā)大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发(fā)布(bù)信息，针对中(zhōng)国进出口(kǒu)银行金(jīn)融债(zhài)券(quàn)发行涉(shè)嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托(tuō)共(gòng)5家(jiā)机构涉及债券业务违规被点名。具体来(lái)说(shuō)，交易商协会通过深入调查发现，大(dà)连银行等(děng)多(duō)家机构(gòu)存在债券代持交易等(děng)违(wéi)规(guī)行为。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同(tóng)的现(xiàn)券交易(yì)，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江(jiāng)西银行(xíng)和(hé)青岛银行，内控执行不严(yán)或流于(yú)形(xíng)式，未有效(xiào)评(píng)估(gū)交易合理性，作为中间方以现券买卖或做市等方式参与债(zhài)券代(dài)持交易链条(tiáo)，交易(yì)笔数和金额较(jiào)大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查。相关公(gōng)告(gào)称，交(jiāo)易商协会(huì)在日常监测工作中(zhōng)发现，工商(shāng)银(yín)行主承销的多期债务融(róng)资工具发行定(dìng)价严重偏离市(shì)场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会(huì)网站披露，近期在(zài)查处四平市城市(shì)发展投资(zī)控股有限(xiàn)公司案(àn)件时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联银行因违规收(shōu)取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理(lǐ)规则，被交易(yì)商协(xié)会进行自律调查。一同被开展自律调查的还有光大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管(guǎn)处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年(nián)，交易(yì)商协(xié)会(huì)共对68起涉嫌违(wéi)规(guī)案件立案调(diào)查(chá)，开展自律(lǜ)调查和(hé)自律问询103次，作出各(gè)类自(zì)律处分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责任人。作出(chū)的处分中(zhōng)，警告及以(yǐ)上(shàng)占比超过五成，15家机(jī)构(gòu)被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报来(lái)看，被通报的原因包括低价(jià)包销多(duō)期债务融资(zī)工具(jù)，影响了市世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么(shì)场正(zhèng)常(cháng)秩(zhì)序；部(bù)分(fēn)债务融资工具未按照(zhào)发行文(wén)件约定开展余额包销，个别债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具挤占(zhàn)了其他投资人的正常投标(biāo)，违背了公(gōng)平公正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了(le)发行利率，对(duì)市场正常秩序造(zào)成了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场参(cān)与机构在从事(shì)相(xiāng)关业(yè)务过(guò)程中(zhōng)，务必牢固树(shù)立市场责任意(yì)识，严格遵守相关(guān)监管规定和自律(lǜ)规(guī)则要求(qiú)，合规展业(yè)，自觉维(wéi)护银行间债(zhài)券市(shì)场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市(shì)商作(zuò)为(wèi)银行间市(shì)场(chǎng)基(jī)石(shí)机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发(fā)现的(de)重要(yào)作用，应切实(shí)提升做市交易能(néng)力，加强内(nèi)部控制和风险管(guǎn)理(lǐ)，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市(shì)、做真市”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交易商协会(huì)的监管处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金(jīn)融政(zhèng)策(cè)监(jiān)管专家周毅钦(qīn)对(duì)《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行(xíng)间交(jiāo)易商协(xié)会将继续贯彻落实监管从严要(yào)求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰(xī)信号，引导市场各类主体归(guī)位尽责，维护市场(chǎng)良(liáng)好秩序。债券(quàn)承销机构作(zuò)为(w世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么èi)债券市(shì)场的(de)“看门人”，对(duì)于商业银(yín)行(xíng)特别是国(guó)有(yǒu)大行来说，也(yě)需要(yào)肩(jiān)负起相应(yīng)的公序责(zé)任，切实维(wéi)护(hù)好行业(yè)的良性竞争生态。

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