民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口(k436742开头是什么银行 归属地，436742开头是什么银行的卡ǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下出(chū)口现状以及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广436742开头是什么银行 归属地，436742开头是什么银行的卡泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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