民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。<太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗/p>

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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