今年以来基金代销(xiāo)机构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金公司(sī)发布与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独(dú)立基金销售机构居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金(jīn)公司(sī)与基金销售(shòu)机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是降本增效(xiào)的(de)主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集(jí)终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售(shòu)业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北(běi)京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机(jī)构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布(bù)公(gōng)告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自(zì)公告(gào)之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全(quán)部份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金(jīn)、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的(de)基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作(zuò)关系，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金(jīn)新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独(dú)立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计17家独(dú)立基金(jīn)销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基金销售机(jī)构的(de)合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终止了(le)合计12家基(jī)金代(dài)销机构的合作，这(zhè)其(qí)中包括独立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构中，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司(sī)中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会(huì)和基(jī)金代销机(jī)构解除(chú)合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售(shòu)机(jī)构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机(jī)构的(de)选(xuǎn)择标准也在(zài)提高。在(zài)高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构(gòu)，也是(shì)实现降(jiàng)本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示(shì)，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司(sī)终止与代销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依(yī)据(jù)自身的(de)发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考(kǎo)核的(de)要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量(liàng)也没(méi)有多(duō)少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据(jù)该(gāi)负(fù)责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的(de)基金销售市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应依(yī)然是基金(jīn)销售行业所面(miàn)临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售增(zēng)长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势继续发(fā)力，银行、三(sān)方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势(shì)更为突(tū)出(chū)。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分(fēn)明显，未上(shàng)榜的独(dú)立基金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代(dài)销数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构在(zài)行业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销(十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售(shòu)服(fú)务(wù)有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前(qián)第一家(jiā)主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构(gòu)由于(yú)经营困(kùn)难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如(rú)河南(nán)安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机(jī)构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石(shí)基(jī)金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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