就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配英伟达(dá)，但是目前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要(yào)远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家总部(bù)位于(yú)瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机构为(wèi)拥有(yǒu)200多年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩(jì)第一(yī)爆发之(zhī)际，就增持了英伟(wěi)达(dá)。当时的(de)持仓股数(shù)一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆无锡市是几线城市发，股(gǔ)价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管(guǎn)机构也不得不修正自己(jǐ)的错误，在(zài)英伟达股价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达的(de)股价如做过(guò)山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔(bǐ)增持是在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然(rán)英伟达股价(jià)此后仍然(rán)经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆(bào)发，英(yīng)伟达作为底层(céng)算力代表(biǎo)，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点(diǎn)成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与无锡市是几线城市Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择(zé)高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰(lán)自(zì)2017年以来一直在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖(mài)掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后(hòu)把它剔除出投(tóu)资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英(yīng)伟(wěi)达目(mù)前在250亿美元(yuán)的人工(gōng)智能芯(xīn)片市(shì)场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份(fèn)额(é)达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项投(tóu)资的话(huà)，我怎么都得(dé)不(bù)出每股(gǔ)400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师(shī)中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的(de)人数30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股价(jià)中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价(jià)报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华(huá)尔街近(jìn)日纷纷调高英伟(wěi)达目标(biāo)股价，是因为先前(qián)估测的获利预期太(tài)低。目前投资(zī)人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔街预测最准确(què)的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股(gǔ)的估值过(guò)高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加(jiā)息周期或(huò)许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的泡沫形成(chéng)通(tōng)常是因“宽松货币政策(cè)”而(ér)起，以加息(xī)结束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认(rèn)为需要在(zài)标普500位(wèi)于4200点时开始(shǐ)抛售。

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