财联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳(láo)动节后的首个交(jiāo)易日，A股银行板块大(dà)象起(qǐ)舞。在银行(xíng)板块火热行情(qíng)的催(cuī)化下，“中(zhōng)字头(tóu)”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随(suí)着上(shàng)市银(yín)行一季报披露(lù)拉下帷幕，经营数据(jù)和基(jī)金重仓已经悉(xī)数披(pī)露。当(dāng)行情出现异动，明星(xīng)基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的重仓情况更为(wèi)引人关(guān)注。

　　据一(yī)季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银(yín)行、建设银行、农(nóng)业银行3家国有上市大行以及招商银(yín)行。这一阶段(duàn)，重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的机(jī)构为中(zhōng)泰资管，由姜(jiāng)诚在管的(de)4只产品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗(qí)下中泰(tài)星(xīng)元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量(liàng)，成为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业银(yín)行(xíng)。同时，建信基(jī)金周智硕去年(nián)四季度新发(fā)产品在(zài)今(jīn)年一季度也(yě)重(zhòng)仓(cāng)了工商银行(xíng)。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股中(zhōng)，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉为“零(líng)售之王”的招商银行，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选持有招商银行(xíng)1.15亿(yì)股，是重仓(cāng)该股最(zuì)多的单只产品；此外，还有(yǒu)张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓(cāng)了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区(qū)农商行的(de)丘栋荣，一季度减持了(le)苏农银(yín)行、常(cháng)熟(shú)银(yín)行。一(yī)季度末数据(jù)显(xiǎn)示，苏农(nóng)银行前十(shí)大流通股(gǔ)动(dòng)中，丘(qiū)栋荣在管(guǎn)产品占(zhàn)据4席(xí)，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质(zhì)一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的(de)身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量在一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁(níng)波银行也在一季度被朱(zhū)少醒旗(qí)下富(fù)国(guó)天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇(huì)添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在(zài)管的(de)安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及券商资管旗下(xià)共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较(jiào)去年(nián)四(sì)季度，机构共(gòng)计(jì)减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募基(jī)金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银(yín)河金汇3家券(quàn)商资管。这其中，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资管姜诚旗下(xià)4只产品均重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行(xíng)，共计持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其(qí)中，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有工商银行最多的单(dān)只基金产品。去年年末(mò)，在持仓工商银(yín)行483只产(chǎn)品(pǐn)中，中泰星元价(jià)值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股数量成(chéng)为持仓工商银(yín)行最多(duō)的主动(dòng)管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产品十(shí)大重仓(cāng)股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据(jù)显示，中泰星元(yuán)价值优选A今年以来的收益率(lǜ)为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季(jì)报(bào)，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行分别为在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品第三、第八十(shí)大重仓股。过去的一季度，工商银行股(gǔ)价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股(gǔ)份、海螺(luó)水泥等地产产业链(liàn)企业以及农药化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品前三(sān)大(dà)重仓行业依次为制造业、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为(wèi)中生(shēng)代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先(xiā主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补n)锋A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同(tóng)时，工(gōng)商银行(xíng)成为(wèi)该产品的第二(èr)大重仓股。

　　建(jiàn)信智(zhì)远(yuǎn)先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该(gāi)产品(pǐn)尚未持(chí)有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季报中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将自(zì)下(xià)而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周期的公司这条主线进行投(tóu)资(zī)，重点投资了(le)电(diàn)子、煤炭、医药(yào)、银(yín)行、主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补化工、有色、汽车、电力设(shè)备及(jí)新能源等(děng)行业(yè)的企(qǐ)业。

　　整体来看(kàn)，截至一(yī)季度末，周(zhōu)智硕(shuò)在管(guǎn)基金前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公(gōng)司以及南(nán)都电源、TCL中环(huán)等(děng)新能源(yuán)产(chǎn)业链公司(sī)。

　　工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均(jūn)重仓了建设(shè)银行(xíng)、农业银行，截(jié)至一季(jì)度末，这2只产品分别持有(yǒu)建设(shè)银行、农业银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六(liù)大(dà)国有大行中，易方(fāng)达张清(qīng)华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有(yǒu)A重仓(cāng)了邮(yóu)储银(yín)行(xíng)，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股数(shù)量，在一(yī)众重仓该(gāi)股的基金产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基(jī)金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大(dà)流通股东一季度累计(jì)减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季(jì)度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只(zhǐ)产品分别为(wèi)苏(sū)农银行第三、第七、第(dì)十大流通(tōng)股东(dōng)；持股保持(chí)不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银(yín)行的(de)第(dì)八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚(gēng)价(jià)值灵动(dòng)灵活配置以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十(shí)大流通股东行(xíng)列后，便不曾减持过。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年四季度(dù)、2022年(nián)三(sān)季(jì)度(dù)分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余(yú)季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行(xíng)十大主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补流通(tōng)股东以来，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领(lǐng)航、中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值品质一年(nián)于(yú)今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减持(chí)外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基(jī)金产品中已无中(zhōng)庚基金的(de)身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金持(chí)股数量在一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金公(gōng)司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅从重仓(cāng)数据看(kàn)，自2022年(nián)四季度末起，中庚基(jī)金便开始减持常熟银行。去年四季度(dù)，该(gāi)基(jī)金公司首(shǒu)度减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大(dà)手笔减(jiǎn)持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领航一季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居(jū)该(gāi)公(gōng)司第(dì)八大(dà)流通股(gǔ)东。同期，中庚价值(zhí)品质一年(nián)持(chí)有退出常熟银行十(shí)大流通股东行列；在(zài)去年四季度，这2只产品已分(fēn)别减持了(le)常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣(róng)旗下产品(pǐn)也曾(céng)连续多个季度增持过常熟(shú)银行、苏(sū)农(nóng)银行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐(lài)。截至一季(jì)度末，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品中(zhōng)，朱少醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量(liàng)，排名第一(yī)、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈一峰在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最多(duō)的是易(yì)方达基(jī)金，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招商银(yín)行最多的单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产(chǎn)品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富价值精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达优质(zhì)企业三(sān)年持有、以及张清(qīng)华在管的易(yì)方达裕(yù)丰(fēng)回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品(pǐn)、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商(shāng)行，辅以优质(zhì)农商(shāng)行

　　据海通国际林加力(lì)团队5月4日最新研报，银行业(yè)一季度收入增速略(lüè)高于(yú)2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四季(jì)度的(de)低点，一(yī)季(jì)度的收入增速(sù)有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通(tōng)国际(jì)认为城商行业绩(jì)最好，其次(cì)是农商行，然后是(shì)大行，最(zuì)后是股份行。国有大行利润(rùn)增(zēng)速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮(yóu)储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高(gāo)于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行(xíng)资产质(zhì)量平稳(wěn)，其中工行、农行和建行(xíng)不良(liáng)率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行下(xià)降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有提高(gāo)，其中中(zhōng)行增幅最(zuì)大。需要注意(yì)的是，一季度(dù)保费收入对(duì)营收(shōu)贡(gòng)献较(jiào)大，持续性(xìng)存疑；此外(wài)，银行(xíng)和保(bǎo)险公司的会计规则有(yǒu)差(chà)别，需要注意口径差异(yì)对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入(rù)增速(sù)负(fù)增长。收入压力(lì)主要是由(yóu)于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷(dài)款(kuǎn)利(lì)率很低，还(hái)有(yǒu)年初一些大银行(xíng)以极低利率去(qù)抢大额对公客(kè)户的贷款(kuǎn)，所以一季度(dù)息差压力最大。三(sān)四月份极低利(lì)率(lǜ)消(xiāo)失后(hòu)，该团队认为(wèi)息差压(yā)力(lì)后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述(shù)4类银行中利(lì)润(rùn)增(zēng)速和收入增速韧性(xìng)最强，海(hǎi)通国际建议关(guān)注优质的城商行(xíng)，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商(shāng)行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报(bào)表现最好。

　　林加力团队认(rèn)为(wèi)，大行(xíng)贴近中特估概念，团队首选(xuǎn)利(lì)润(rùn)增速最好的交通银(yín)行，其次是(shì)收入增速最(zuì)超预期的中(zhōng)国银行(xíng)，再(zài)次是结(jié)构(gòu)数(shù)据(jù)（手续费收入）超预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率(lǜ)较高的农业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该(gāi)团队(duì)建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利润和收入增速(sù)较好(hǎo)的浙商(shāng)银(yín)行；机构(gòu)热门股中，估值可能修(xiū)复的招商银(yín)行和(hé)平安银行(xíng)可以在业绩真空期进行博(bó)弈和(hé)交易。

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