近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽(suī)然(rán)债券市场参(cān)与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协(xié)会对(duì)建设银行启动自律(lǜ)调查，这(zhè)是两天内(nèi)第二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对多家金融(róng)机构启动(dòng)自律调查(chá)，监管力度在(zài)持续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协(xié)会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行间(jiān)债券市场自律处(chù)分(fēn)规(guī)则》，交易商协会已(yǐ)对中(zhōng)国建设银(yín)行股份有限公司债务融(róng)资工具承(chéng)销业(yè)务涉(shè)嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根(gēn)据(jù)建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承(chéng)销(xiāo)发行债(zhài)券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支持优质头(tóu)部(bù)房(fáng)地产(chǎn)企业债券融资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的(de)监管力(lì)度在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信(xìn)息，针对中(zhōng)国进出口银行金融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承(chéng)销业(yè)务涉(shè)嫌违规行为(wèi)已开(kāi)展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券业(yè)务违规(guī)被点(diǎn)名。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查(chá)发现，大(dà)连银行等多家机构存在债券代持交易等违(wéi)规(guī)行为。其中，大(dà)连银行通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖(mài)方向(xiàng)相反、清算速度不同的现(xiàn)券(quàn)交易(yì)，代(dài)持利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银(yín)行、江西银行和(hé)青岛银行，内控执行不严或流(liú)于形式，未(wèi)有效评估交易合理性，作(zuò)为中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖或(huò)做市(shì)等方(fāng)式参与债券代持交易(yì)链条，交(jiāo)易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律(lǜ)调查。相关公(gōng)告称(chēng)，交易商(shāng)协(xié)会在(zài)日常监测(c禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思0000; line-height: 24px;'>禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思è)工作中发(fā)现(xiàn)，工(gōng)商禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思银行主(zhǔ)承(chéng)销的多(duō)期债务融资(zī)工具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行(xíng)间(jiān)债券市场(chǎng)自(zì)律管理相(xiāng)关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近期(qī)在(zài)查处四平市城(chéng)市(shì)发展(zhǎn)投资控股(gǔ)有限公(gōng)司(sī)案(àn)件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发行人大额(é)财务(wù)资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律(lǜ)管理规则，被交易商(shāng)协(xié)会(huì)进行自(zì)律(lǜ)调查。一同(tóng)被开展(zhǎn)自律调查的还有光大证券、富国资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查(chá)和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和信(xìn)用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所(suǒ)、1家律师(shī)事务所、2家其(qí)他类型机构和54名直接责任人。作出(chū)的处分中，警告(gào)及以上占比超过(guò)五成，15家机(jī)构(gòu)被暂(zàn)停一定期限业(yè)务，12位责任人(rén)被认定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的(de)原因(yīn)包括低价包销多期债务(wù)融资工具，影响(xiǎng)了(le)市场正常(cháng)秩序；部分债务融资(zī)工(gōng)具未(wèi)按(àn)照(zhào)发行文(wén)件约定开展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债(zhài)务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其他投资(zī)人的正(zhèng)常投标，违背了(le)公平公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了(le)一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银(yín)行间债券(quàn)市场参与机(jī)构(gòu)在从事相关业务过程中，务必牢固树(shù)立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律(lǜ)规则要(yào)求，合规展业(yè)，自觉(jué)维护银(yín)行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承(chéng)担着提高市(shì)场(chǎng)流动性、促进价格发现的重(zhòng)要作(zuò)用，应切(qiè)实(shí)提升做市交易能(néng)力(lì)，加强内部控制和风(fēng)险管(guǎn)理，确保合规稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真(zhēn)市(shì)”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力(lì)度(dù)明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融(róng)政策(cè)监管专家(jiā)周(zhōu)毅钦(qīn)对《国际金融报(bào)》记者表示，可(kě)以看到，银行(xíng)间交易商协会将继(jì)续贯彻落实监管从严要求，以严(yán)格自(zì)律惩戒向市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体(tǐ)归(guī)位尽责，维护市(shì)场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承销机构作为债券(quàn)市场的“看门人(rén)”，对于商业银行特别是国有大(dà)行来说(shuō)，也(yě)需要肩负(fù)起(qǐ)相应的(de)公序(xù)责(zé)任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生态。

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