就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金(jīn)融(róng)巨(jù)头罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社报道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底(dǐ)以来一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管(guǎn)机构(gòu)为拥(yōng)有200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业(yè)绩第一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直(zhí)不(bù)怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机构也(yě)不得不修正自己的(de)错误，在英伟达(dá)股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持(chí)，终(zhōng)于在(zài)2018年一季(jì)度减持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时(shí)候(hòu)，英(yīng)伟达(dá)股价(jià)也(yě)从2015年4美元附近涨到(dào)了(le)60美元附(fù)近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏(z不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵òu)进行增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年(nián)第二(èr)季(jì)度，虽然(rán)英(yīng)伟达股(gǔ)价(jià)此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美(měi)元的新(xīn)高(gāo)，总市(shì)值(zhí)一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教父”的(de)当代著名投资估(gū)值专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投(tóu)资英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在我的投资(zī)组合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资组(zǔ)合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这样(yàng)的上涨，一周内市(shì)值就增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在挑战可持续(xù)价值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估(gū)计(jì)，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是，10年(nián)后(hòu)该(gāi)市场规(guī)模将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达(dá)未来(lái)的(de)市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这(zhè)家公(gōng)司，但如果作(zuò)为(wèi)一项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值太(tài)高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入(rù)评级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给(gěi)予这一评级(jí)的(de)人数30人(rén)增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示(shì)，华(huá)尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的(de)获利预期太低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在不(bù)同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟(wěi)达估(gū)值过高(gāo)，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街(jiē)预测(cè)最准确的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的(de)加不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵息周期或(huò)许还未结束。过去(qù)的泡沫形成(chéng)通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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