民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较(jiào)过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点500万越南盾是多少人民币，1人民币=超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业500万越南盾是多少人民币，1人民币=(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到的产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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