今年AI波澜壮阔(kuò)的大(dà)行情之下，引发了全行业(yè)所有基金经(jīng)理关注(zhù)，而公募基(jī)金2023年一季报揭开了基金经理(lǐ)的观点和(hé)真实(shí)持(chí)仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)基金，一季度主要投资在人工智能(néng)、算法、应(yīng)用(yòng)、算(suàn)力(lì)端等领域，因(yīn)抓住了市(shì)场(chǎng)机遇(yù)实现了(le)超(chāo)62％的收益，成为(wèi)今年以来业(yè)绩最(zuì)领先的主(zhǔ)动权(quán)益基(jī)金(jīn)。同时，较好(hǎo)的业(yè)绩(jì)也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度(dù)规(guī)模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一季(jì)度也(yě)吸(xī)引了多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治(zhì)宇就在(zài)一季报(bào)表示，一季度在人工智能相(xi一二大写字怎么写千，大写的壹贰叁到十āng)关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔(kuò)的(de)硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人(rén)工(gōng)智(zhì)能

　　开年以来，计算机(jī)行业(yè)在人工(gōng)智能板块的带动下，走出了波(bō)澜壮阔的(de)行(xíng)情。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的(de)知名度更上一层楼。

　　他在(zài)一(yī)季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最强的主动(dòng)权益基(jī)金，最新(xīn)观点备受市场(chǎng)关(guān)注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞猛(měng)进的发展，将影响(xiǎng)几乎(hū)我(wǒ)们所有的行业，或将(jiāng)成为未来最强(qiáng)的产(chǎn)业趋(qū)势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型(xíng)持(chí)续(xù)迭代，到各(gè)种应用接(jiē)入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。国内(nèi)厂商也纷纷开展结合自身业务的(de)人工智能(néng)领域(yù)的研(yán)究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相关(guān)公(gōng)司在产业端的积极布局，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报(bào)基金一季(jì)度主要投资在人工(gōng)智(zhì)能领(lǐng)域，算法、应用、算力(lì)端都有相应布局。

　　从诺安(ān)积(jī)极回报的(de)持(chí)仓(cāng)看，前十大(dà)重(zhòng)仓股进行了较(jiào)大幅度的调整。相较(jiào)去年底，除了中微公(gōng)司、沪硅(guī)产业仍出现在其前十大重仓股之列外(wài)，其他重仓股全部(bù)换，新进了长(zhǎng)川科技、华(huá)海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓(cāng)股不(bù)少(shǎo)在(zài)2023年(nián)表现神(shén)勇，如诺安积极(jí)回(huí)报的头号重(zhòng)仓股(gǔ)中微公司，截至4月21日(rì)，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内(nèi)拥有超(chāo)100％的涨幅(fú)，而华海清科(kē)、拓(tuò)荆(jīng)科技、江(jiāng)波龙(lóng)等年内(nèi)涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推(tuī)动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股(gǔ)票仓位来看，诺安积极(jí)回报并(bìng)没有保持(chí)去年底的高(gāo)仓位，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度(dù)基本(běn)保持在90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末(mò)，股(gǔ)票(piào)仓位(wèi)一度(dù)低至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基金诺安(ān)成长并没有太大变化(huà)，前十(shí)大重仓(cāng)股相较去(qù)年底变化很小，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中微(wēi)公司、圣邦(bāng)股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成(chéng)长的一季报中写道，主要布局芯(xīn)片板(bǎn)块，在当前的市(shì)场位置，迎接(jiē)即将到来的(de)科技(jì)大行情。

　　他(tā)还谈及芯片板块的两大细(xì)分领(lǐng)域，在一(yī)季度都(dōu)到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从(cóng)2021年四(sì)季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今(jīn)年一季(jì)度(dù)拐点将至(zhì)。产业端一(yī)季度库存水平接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率水(shuǐ)平见底(dǐ)。伴随着疫后经济恢(huī)复，未(wèi)来需求端将对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应(yīng)该(gāi)觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的发(fā)展，将(jiāng)影响(xiǎng)几(jǐ)乎我(wǒ)们所有的(de)行业，或(huò)将成为未来最强的(de)产业趋势。海外(wài)引领，从算法大模(mó)型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片(piàn)的(de)突飞猛进，产业(yè)进(jìn)展(zhǎn)迅速。而算力几(jǐ)何级的增长和边缘侧(cè)硬件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需(xū)求(qiú)的重要增(zēng)长。新需求将(jiāng)让芯片(piàn)周期拐点(diǎn)提前(qián)到来。

　　另外一(yī)个重要(yào)板块是芯片设备材料EDA，美国(guó)对中国半导(dǎo)体(tǐ)的制(zhì)裁(cái)已经到(dào)了穷(qióng)途末路的地(dì)步，暨(jì)2022年10月7日美(měi)国半导体(tǐ)出口(kǒu)新(xīn)法(fǎ)案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步的(de)制裁(cái)已经乏善可(kě)陈(chén)。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面加速扩(kuò)产成熟制(zhì)程，另一方面在国内设备厂商(shāng)的配合(hé)下，继(jì)续研发(fā)攻克先进(jìn)制程。虽然(rán)美国的(de)制裁对(duì)我国先进制程的扩产造成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯片设备的国产化率(lǜ)却取得了突飞猛(měng)进(jìn)的增长。在全(quán)球晶(jīng)圆扩产(chǎn)处于下行(xíng)周期的大(dà)背(bèi)景下，国产替代进程加速对设备材料EDA板(bǎn)块的拉动(dòng)，很(hěn)可能(néng)会超预(yù)期。

　　冠军基(jī)金(jīn)规模“一(yī)口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑，冠军(jūn)基(jī)金的(de)规(guī)模也出现迅猛(měng)增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年(nián)以(yǐ)来业绩最强的主动权益(yì)基(jī)金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等(děng)领域大(dà)跌影响，若截(jié)至4月20日，该(gāi)基(jī)金业绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季度(dù)规模暴增超900％。数据显示，诺安积(jī)极(jí)回报去年(nián)底的规模仅0.7亿元(yuán)，而一(yī)季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来(lái)自于投资者申(shēn)购。相(xiāng)关(guān)蔡嵩松以(yǐ)及(jí)诺安积极回报基(jī)金(jīn)的话题也屡见报(bào)端，成为基民热议的话题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩(sōng)松(sōng)管(guǎn)理的5只基金在一季度规(guī)模均出现上涨(zhǎng)，除(chú)了诺安积极回报(bào)之外，2023年(nián)业绩(jì)超(chāo)40％的诺安优化配置(zhì)同样规模暴增，从(cóng)去(qù)年(nián)底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总规(guī)模也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的(de)331.33亿(yì)元(yuán)，幅(fú)度为12.95％，成为(wèi)一季(jì)度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部(bù)”中的(de)一员(yuán)。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基金(jīn)分管投研(yán)的副(fù)总，市(shì)场上管理(lǐ)规模超过700亿的基金(jīn)经(jīng)理，谢治(zhì)宇一季(jì)度(dù)调仓换股(gǔ)方向也受到市场关注。

　　从最新(xīn)一季报披露情况看，谢治宇(yǔ)主(zhǔ)要加仓半导体及(jí)光(guāng)模块相关板块，他(tā)也坦言在一季度主要对对人工智(zhì)能相关产业链进行了(le)挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润基金一季度新进了(le)海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份四只个股(gǔ)，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中(zhōng)，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘(pán)点、安(ān)检等多类产品。在(zài)4月15日发布的《投资者关(guān)系活动记录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对海康威视(shì)的营收(shōu)增长(zhǎng)起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主(zhǔ)营(yíng)业务是为云(yún)计算和人工(gōng)智能领域(yù)提提(tí)供以芯片(piàn)为基(jī)础(chǔ)的解决方(fāng)案，目前主要产品包括内存接口(kǒu)等。晶晨(chén)股(gǔ)份也是全球布(bù)局、国内领先的无晶圆(yuán)半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中(zhōng)心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在积极加仓，仅一个季(jì)度的时间就狂买8个多(duō)亿，直(zhí)接买(mǎi)进第(dì)七大重仓(cāng)股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒(máng)果超媒、普洛药业(yè)在内的(de)四只个股在一季度(dù)退出兴全合润前(qián)十大重仓股。

　　除了(le)兴全(quán)合(hé)润，谢(xiè)治宇管理的另(lìng)外一只可投港股的兴全(quán)合(hé)宜基金在一季(jì)度(dù)除(chú)了加仓半(bàn)导(dǎo)体等板块之外，互联网板(bǎn)块(kuài)中的腾讯(xùn)控股也是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在(zài)一季报中(zhōng)表示，随着各(gè)种风(fēng)险因素减弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指(zhǐ)上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块(kuài)指数(shù)上涨较(jiào)多，A股板块分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得(dé)了突破(pò)性的进展，由(yóu)AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模块等子版(bǎn)块带动的人工(gōng)智能(néng)、中字(zì)头的(de)“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视(shì)等板块(kuài)也(yě)实现(xiàn)较大幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　基(jī)金(jīn)报告期内维持了较高仓位，对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精(jīng)选和布(bù)局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公司长期成长价值(zhí)，不(bù)断寻找具有良(liáng)好投资性价比的(de)优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计(jì)算机、大众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心竞争(zhēng)力在当年(nián)弱市环境下斩获超(chāo)47％的收益，让招(zhāo)商基(jī)金朱(zhū)红裕成为(wèi)市场备(bèi)受关注的(de)基金(jīn)经(jīng)理。

　　招商核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力(lì)一季报的披(pī)露揭(jiē)开了朱红裕的投(tóu)资思路和路径。从股票持仓来(lái)看，一季度末该基金股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显(xiǎn)示出(chū)一种积极的态度(dù)。从该基金2022年中报、三季报、年报来看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一(yī)季度朱红裕配置A股比例有所降低(dī)，配置港股比例有(yǒu)所提升(shēng)。数据显示，招商(shāng)核(hé)心竞(jìng)争力配置中国大陆、中国香(xiāng)港股票市值占基金(jīn)净值比例(lì)分别(bié)达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力(lì)配置来看，重点布局(jú)了信息(xī)技术、可选(xuǎn)消费等。前十大重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科(kē)技、美的集团(tuán)、金蝶(dié)国际等。其中(zhōng)卫(wèi)宁健康持有(yǒu)比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做(zuò)了一些持仓(cāng)调整，绿城服(fú)务、中国民(mín)航信息网络(luò)、安琪酵母新进(jìn)前十大重(zhòng)仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则(zé)退出前(qián)十(shí)大。

　　朱红裕也在季报中写道，一(yī)季(jì)度初期，我们基于对经(jīng)济(jì)复苏预期大概率偏(piān)弱的判断，主要减持(chí)了(le)经济(jì)复苏(sū)敏感度相(xiāng)对较高的(de)部分制(zhì)造业(yè)，增持了计算(suàn)机(jī)、大众(zhòng)消费品等行业，同时，我们亦在一季度末期(qī)逐步逢低增持了港股中(zhōng)可(kě)能(néng)面临(lín)业(yè)绩拐点的(de)物业(yè)及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了一定的超额收益，但市场的博弈程度(dù)超(chāo)出(chū)了(le)我们(men)的(de)预期，导致(zhì)对(duì)部(bù)分行业的定(dìng)价(jià)出现了较为显(xiǎn)著(zhù)的偏离。我(wǒ)们将(jiāng)基于中长期(qī)的行业研究(jiū)视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一二大写字怎么写千，大写的壹贰叁到十