在“扶优限劣”的基本方针下，私募基金行业监管趋严，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业协会网站披露的(de)一(yī)则(zé)公(gōng)告显示，雪杉基金存(cún)在违反专业化运营(yíng)原则等(děng)四项(xiàng)违规行(xíng)为(wèi)。根据相(xiāng)关规定，协(xié)会拟对雪杉基(jī)金公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个(gè)月；对(duì)时(shí)任雪杉基金合规风控负(fù)责(zé)人的(de)黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被(bèi)暂停(tíng)备案六个(gè)月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金(jīn)业协会(huì)网站披露了一则纪律处分事先告知书送达公告。经查(chá)，深圳(zhèn)雪杉基金(jīn)管理(lǐ)有限(xiàn)公司（简称“雪(xuě)杉(shān)基金”）涉(shè)嫌从事违法违规(guī)行为，时(shí)任高级管(guǎn)理人员黄某应当对此承担法律责任，协(xié)会拟(nǐ)对其(qí)作出纪律处分。

　　公(gōng)告显示(shì)，雪(xuě)杉基金存在(zài)四项(xiàng)违规行(xíng)为：

　　一是违反专业化运营原则(zé)。其一，2019年5月(yuè)，深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉与上海阿杏达成《业务合作协议(yì)》，由债(zhài)券发行(xíng)人关联方出资认购上海阿杏产(chǎn)品份额，该产(chǎn)品通过深圳雪杉(shān)在管产品“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券投资(zī)基(jī)金”最终投向指(zhǐ)定(dìng)债(zhài)券产品。其二(èr)，2019 年5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与株洲新世界上傻子最多的国家，哪个国家傻子多芦(lú)淞产业发展集团有限公司(sī)（以下(xià)简称株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约(yuē)定(dìng)由指定第三(sān)方(fāng)认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券(quàn)投资基(jī)金”，并(bìng)由该产(chǎn)品购买指定债券(quàn)。以上(shàng)行(xíng)为不符(fú)合私募基金管理(lǐ)人专(zhuān)业化运(yùn)营的要求。

　　二是未向投资(zī)者披露关(guān)联交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基金(jīn)”“雪杉(shān)夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪(xuě)杉(shān)常升2号”分(fēn)别投向上海(hǎi)映雪(xuě)投资管理(lǐ)中心（有限合伙(huǒ)）（以(yǐ)下简称上海映(yìng)雪）在管产(chǎn)品“映雪吴钩15号私募(mù)基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿(yì)元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投(tóu)向上海映雪在管(guǎn)产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上海映(yìng)雪执行(xíng)事务(wù)合伙(huǒ)人、实际(jì)控制人，上述(shù)交易构成关联(lián)交易，但(dàn)深圳雪杉未向投资者进行明确、充分地世界上傻子最多的国家，哪个国家傻子多披露(lù)。

　　三是未(wèi)落(luò)实(shí)投资者适当性管理要求。雪杉春(chūn)茗(míng)1号基(jī)金的投资(zī)者王某的基金合(hé)同于2015年7月7日签(qiān)署，但是(shì)其风险测(cè)评(píng)问卷则于2016年9月(yuè)21日签(qiān)署。

　　四是一(yī)般员工违(wéi)规兼职。深圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投资(zī)运营、财(cái)务(wù)等岗位员(yuán)工存在(zài)兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规风(fēng)控负责人，应当对(duì)发生(shēng)在各自任职期间公司的(de)违(wéi)规行为承担相(xiāng)应责任。

　　根据相关规定，协会拟(nǐ)对深圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂停受理(lǐ)其私募(mù)基金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾收警示函(hán)

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，这已经不是雪杉基金首次遭监管(guǎn)处罚(fá)。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金出(chū)具警示函。

　　相关公告显示，经查(chá)，雪杉基金在从事私(sī)募基金业务活动中，存在(zài)未(wèi)履行谨慎勤勉义务(wù)、未采取问卷调查等方式对个别投资者的风险识别能(néng)力和风险(xiǎn)承担能力进行评估、未按照合(hé)同(tóng)约定如实向投资者披露可能影响投资者合法权(quán)益的(de)重大信息等情形。依据《私募管(guǎn)理(lǐ)办法》第三十三条(tiáo)规定，决定对(duì)其采取出具(jù)警示函的(de)行政监管(guǎn)措施(shī)。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉(shān)基金成立于(yú)2015年，注册资本为(wèi)3250万(wàn)元，机构类型(xíng)为私募证券投资基金(jīn)管理(lǐ)人，全职员工人数(shù)14人(rén)，管理规模区间为(wèi)20-50亿元(yuán)。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾进(jìn)行高管变更。目前雪杉(shān)基金(jīn)的法(fǎ)人、总经理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤(jiào)。

　　值得注意(yì)的是，百亿私募映雪投资为雪杉(shān)基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外(wài)，雪杉基金(jīn)还有一(yī)家关联公司为(wèi)深圳市塔门(mén)投(tóu)资管理有限公司(sī)，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门(mén)投资为私募股权、创业投(tóu)资基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在香(xiāng)港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司(sī)，“雪(xuě)杉香(xiāng)港”），以期发(fā)挥与雪杉境内平台的跨境协同效应(yīng)，为投资人寻找海(hǎi)外长期稳定资产的投(tóu)资和并购机(jī)会。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资(zī)策略是(shì)通过追(zhuī)踪(zōng)资产价格指数、利(lì)率、汇率、指标性股指等(děng)宏观经济和估值指标，以(yǐ)分析并提(tí)取经济周期中的趋势性行业和事件以最大化投资(zī)上行收益，同时引入非(fēi)公开市场投资(zī)中的(de)个体性估值和内在价(jià)值分析体(tǐ)系，以更好锁定投资的下行风险(xiǎn)。但在2020年10月(yuè)，雪杉基金官网的新闻(wén)动态便停止(zhǐ)更新(xīn)。

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