今(jīn)年以来(lái)，港股走势可谓一(yī)波三折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。目前(qián)基金一季报披露渐落帷幕，整体来看，陆港通基金(jīn)整体(tǐ)港股仓位略有提升(shēng)，大幅加仓AI、油(yóu)气(qì)、电力等行业，腾讯控(kòng)股、美团-W、中国(guó)移动、中国海洋石油(yóu)、快手-W等为重仓股。

　　多(duō)位(wèi)港股基金基金经理表示，预计港(gǎng)股市场已经进入了企业盈(yíng)利(lì)的拐点(diǎn)且即将(jiāng)迎来收(shōu)入加速(sù)扩张，未来(lái)港股市场将在(zài)波(bō)动中上行(xíng)，板块(kuài)方面，看好政(zhèng)策优化(huà)下的(de)消(xiāo)费(fèi)和地产、预期反转修复的(de)互联网(wǎng)和医药、高景气的(de)制造业等。

　　一(yī)季度港股基金(jīn)仓位(wèi)略有上黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在(zài)5000多(duō)只陆港通基金（不同份额分开统计，下同(tóng)）中含“港”字的主(zhǔ)动(dòng)权益基金近400只，这(zhè)些都是“高纯(chún)度”以港股为投资方向的基(jī)金。截至一季度末，这些基金(jīn)的港股平均仓(cāng)位为(wèi)62.39％，较去(qù)年底微升(shēng)0.38个百分点，其中有83只基金港股持(chí)仓在(zài)90％以上。

　　今(jīn)年以来，以恒生(shēng)科(kē)技(jì)指(zhǐ)数为代表的(de)港(gǎng)股数(shù)字经济呈现了上涨、调(diào)整、反弹的N型走势(shì)，截至(zhì)4月23日，香(xiāng)港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少知名基(jī)金经理在一季度加大了对(duì)港(gǎng)股的投资(zī)力度，提升港(gǎng)股(gǔ)配(pèi)置在10-40个百分点不等。比如，崔宸龙管理的前海开源沪港深新机遇A，港股仓位由去年底(dǐ)的1.18％提升至(zhì)今年一季度末的39.13％；史博管理的南方港(gǎng)股(gǔ)创(chuàng)新视野一年持(chí)有A，港股仓位由(yóu)去年(nián)底的71.08％提(tí)升至今年一季度末的81.82％；赵宪成管理的博时港(gǎng)股通红(hóng)利精选(xuǎn)A，港(gǎng)股仓位由去年底的70.80％提升至今年一季度(dù)末的88.35％；刘扬管理(lǐ)的国投瑞银港股(gǔ)通(tōng)价值发现A，港股仓位由(yóu)去年底的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲(qū)径管理的(de)中欧港股数(shù)字经(jīng)济(jì)A，港股仓位(wèi)由去年(nián)底的83.22％提升(shēng)至今年一季度(dù)末的89.22％。

　　按照(zhào)持有市值(zhí)统计，截至一季报，被陆港通基金(jīn)重仓的前十大港股分别为腾讯控股、美团-W、中国移动、中(zhōng)国海洋石油、快手(shǒu)-W、药明生物、香港交易所、青(qīng)岛啤酒股份(fèn)、李宁、华润啤酒，涵(hán)盖通信服务、油气(qì)开采、数字媒(méi)体、生物制品、多元金融、服(fú)装家纺、视频饮(yǐn)料等(děng)领(lǐng)域(yù)。其中，腾讯控股(gǔ)、中国移(yí)动、中(zhōng)国海洋石油、快(kuài)手-W、青(qīng)岛啤酒股(gǔ)份(fèn)获不同程度增持(chí)。

　　按(àn)照增(zēng)持情况排序，加仓(cāng)幅度最大(dà)的前(qián)十只港(gǎng)股为(wèi)中国海洋石油、新天绿色能源、中(zhōng)远海能、商汤(tāng)-W、中国(guó)旭(xù)阳集团、中国石油(yóu)化工股(gǔ)份、中国(guó)南(nán)方航空股份、华电国(guó)际电力股份、越秀地(dì)产、中广(guǎng)核电力(lì)，分(fēn)别(bié)涵盖油气(qì)开采、电力、航(háng)运(yùn)港口、IT服(fú)务、焦炭、炼(liàn)化及贸易、航(háng)空机场、房(fáng)地产开(kāi)发等领域。值(zhí)得注意的是，商汤-W涉及(jí)AI概念(niàn)，陆(lù)港通基金(jīn)在一季度对其大幅加仓(cāng)1.24亿股(gǔ)。

　　港股(gǔ)市场或(huò)将在波动中上行，重仓港(gǎng)股优质龙头

　　对(duì)于(yú)港(gǎng)股后(hòu)市(shì)，南方港股创新视野一(yī)年持(chí)有基金基(jī)金经理史博(bó)在一季度中表(biǎo)示(shì)，展(zhǎn)望未(wèi)来，仍(réng)然看好(hǎo)港股市(shì)场(chǎng)投资机会：中国经济(jì)方(fāng)面，宏观经济(jì)仍(réng)在企稳回升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动(dòng)和市场需求继续增加，非制造业恢复速度加快；海外无风险利率(lǜ)方(fāng)面，3月初非农和通胀数(shù)据以及突发的银(yín)行风险事件(jiàn)已经让(ràng)美联储(chǔ)过于强硬(yìng)的紧缩预期有(yǒu)所(suǒ)趋(qū)缓，FOMC加息(xī)25bp意味着了加(jiā)息进入尾部区域；风险偏(piān)好方面，欧美银行业(yè)风险事(shì)件对市场冲击可控，国内政策积极信号涌现。

　　基于(y黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石ú)此，预(yù)判港股(gǔ)市场将在(zài)波动中(zhōng)上行，在板块(kuài)配置方(fāng)面(miàn)，我们将加大对政策优化(huà)下的消(xiāo)费和地产(chǎn)、预期(qī)反(fǎn)转(zhuǎn)修复的互联网和医药、高景(jǐng)气(qì)的制造业等板(bǎn)块的配置。

　　中欧港股数(shù)字(zì)经济基金(jīn)经理曲径(jìng)表(biǎo)示(shì)，港股数(shù)字经济的代表行业为互联(lián)网和先(xiān)进制(zhì)造，在经历了过(guò)去2年的合(hé)规(guī)整治(zhì)及业务梳(shū)理(lǐ)后，股价均处在价值投资(zī)区域，具有良好(hǎo)的投资(zī)性(xìng)价比(bǐ)。同(tóng)时，互联网(wǎng)相关公司(sī)，也更具有数据(jù)、平台和算法的整合能力，通过(guò)推(tuī)出人(rén)工智(zhì)能相关(guān)模(mó)型及应用，提升自身运营效率，以(yǐ)及对外(wài)输出算(suàn)法和(hé)算(suàn)力。作为人(rén)工智能赋(fù)能各个行业的元年(nián)，我们中长(zhǎng)期看好(hǎo)港(gǎng)股数字经济板块(kuài)的(de)前(qián)景。

　　华宝(bǎo)港股通香港(gǎng)基金经理周(zhōu)欣表示，港股市场方面，港股市场(chǎng)大部分的(de)企业盈(yíng)利来源于中国内地，中国内(nèi)地经济(jì)的环比(bǐ)上行将会支撑港股公司盈利(lì)的环比增(zēng)长，从而支撑下港股公(gōng)司下半年的(de)市场表现。然(rán)而，虽(suī)然(rán)公(gōng)司盈利环(huán)比仍有(yǒu)一定的增长(zhǎng)，但是由于基(jī)数效应，下半(bàn)年(nián)港股盈(yíng)利同比增(zēng)速(sù)会较上(shàng)半年(nián)有所回(huí)落。对于估值相对较(jiào)高的行(xíng)业将有一(yī)定的压力。

　　行业方面，受行业反垄断(duàn)的影响(xiǎng)，TMT行(xíng)业龙头(tóu)公(gōng)司的估值仍将受到(dào)一定程度的压制，但是当行业龙(lóng)头公司(sī)受情绪影响出现超跌(diē)时，将(jiāng)会有较好的买入机会出现。生(shēng)物(wù)医(yī)药行业仍(réng)将处(chù)在行(xíng)业(yè)快速增长(zhǎng)的红利中，但(dàn)是随着(zhe)中报业绩的释(shì)放和(hé)四(sì)季(jì)度集采的预期，生物行业前(qián)期涨幅(fú)较多的(de)龙头公司可(kě)能会出现(xiàn)一定的(de)调整，但是通过自下(xià)而上的(de)方式生物(wù)医药行业仍将有机(jī)会选出(chū)有(yǒu)较好成长性的公司。

　　汇丰(fēng)晋信沪港深基金经理付倍佳表示，展(zhǎn)望未来，我们预计港股市场已经进入了企业盈利的拐(guǎi)点(diǎn)且即将迎来收入加(jiā)速扩(kuò)张，并(bìng)且A股(gǔ)市场也(yě)即将进入企业盈(yíng)利(lì)的拐点(diǎn)，这是推动两地市场向上(shàng)的(de)决(jué)定性因素(sù)。

　　在(zài)盈利周(zhōu)期“内强外(wài)弱”及加息周期临近尾声流动性(xìng)逐步宽松(sōng)背景(jǐng)下，中国(guó)资产的(de)吸引力(lì)有(yǒu)望进一(yī)步凸显。在A股及港(gǎng)股估(gū)值均(jūn)在低(dī)位、风险溢(yì)价均在(zài)高(gāo)位(wèi)的背景下(xià)，有望开启(qǐ)盈利与估值(zhí)修复的戴维斯双(shuāng)击行情(qíng)。

　　主要关注三条投资主线：1.关(guān)注盈利增长(zhǎng)高弹(dàn)性的(de)机(jī)会：由(yóu)于(yú)中(zhōng)国经济(jì)修复有(yǒu)望(wàng)成为全球投(tóu)资的(de)主(zhǔ)线，因此经营杠(gāng)杆弹(dàn)性大、前期降本增效优的行业和(hé)板块更有(yǒu)望受益于经济复苏(sū)，盈利预测有较大(dà)上修空(kōng)间；同时(shí)部(bù)分龙头(tóu)公司有长(zhǎng)期的(de)前沿(yán)技(jì)术/产(chǎn)品储备以迎接下一轮的收入扩张(zhāng)机会，有望开(kāi)启二(èr)次(cì)增长曲线，如(rú)互联网、部分(fēn)可选消费、部(bù)分医药(yào)等(děng)。

　　2.关注收益风险比显著右偏(piān)的机(jī)会：关注(zhù)在未来经济周期中上行风险(xiǎn)显著大于下行风险的行(xíng)业。市场预期在低(dī)位(wèi)、景气度有(yǒu)拐点或(huò)持续性超(chāo)预期的行业。供(gōng)需格局佳，价格弹性贡献盈利超预(yù)期的行业，如电子、新能源、有色金属(shǔ)等(děng)。

　　3.关注(zhù)高股息资产的机会：关注(zhù)基本面夯实，整体ROE水平稳中有(yǒu)升，以及分(fēn)红意愿提(tí)升的(de)高股息资产的(de)投资机会(huì)，如(rú)通信、石油石(shí)化(huà)等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石