投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金(jīn)情(qíng)绪(xù)、政(zhèng)策等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及估值等因素(sù)。

　　近(jìn)期(qī)，受(shòu)益于人工(gōng)智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公司(sī)英伟(wěi)达（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的

　　公募基金(jīn)提前布(bù)局(jú)

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力的(de)先进技术，英(yīng)伟达公司的股(gǔ)价在近期(qī)大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司(sī)股价最(zuì)高达到(dào)419.38美元(yuán)，公司市(shì)值一度突破万亿美元。截(jié)至6月(yuè)1日收盘，其股价(jià)回落至(zhì)397.7美元(yuán)，但依旧有望再次突破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达(dá)公司在中国官(guān)网宣称：“我们(men)在(zài)AI和元宇宙方面的工作正(zhèng)在(zài)改变全球大型行业，并(bìng)将为社(shè)会带(dài)来深远(yuǎn)的影响。”除了英伟达(dá)公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公(gōng)司(sī)也加大了AI方面的投资(zī)。

　　国内市(shì)场对于AI行情的关注(zhù)热情也是持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高(gāo)的(de)股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容(róng)生成(chéng)）概念(niàn)的热(rè)炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数(shù)据(jù)、人工智(zhì)能主(zhǔ)题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基(jī)金也早(zǎo)已布(bù)局英伟(wěi)达或相关概念股。交易软(ruǎn)件(jiàn)通达(dá)信推出了英伟达(dá)概念股，该软(ruǎn)件信(xìn)息显(xiǎn)示(shì)，相关概念股(gǔ)一共包(bāo)含32家(jiā)A股(gǔ)上市公司，这些公司(sī)与英(yīng)伟达(dá)在某些方面有业务上的(de)合(hé)作。从公募(mù)基金(jīn)一(yī)季(jì)度末的数(shù)据来看，部分(fēn)被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有英伟(wěi)达公司股票(piào)的公募基金主要集中在(zài)能投资海外市场(chǎng)的QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有英伟达且基金规(guī)模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹(píng)果(guǒ)、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)和(hé)谷歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有英伟(wěi)达(dá)且(qiě)规模最高的是广发全球精(jīng)选(xuǎn)，该只基金今年一季度末规模为(wèi)25.6亿(yì)元，英伟达是其(qí)第二(èr)大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金(jīn)投(tóu)研人员郑昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的(de)热(rè)潮与微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美(měi)股科技股年(nián)初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软(ruǎn)就(jiù)在AI领域(yù)加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整(zhěng)合(hé)进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软(ruǎn)还宣(xuān)布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最(zuì)大(dà)的(de)一笔投资。作为一站式解决方案的(de)提供商，英(yīng)伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮中(zhōng)的(de)另一(yī)大赢家，该公司今年(nián)一季(jì)度(dù)的业绩远超(chāo)预期，AI芯片(piàn)所(suǒ)在数据中心业务的营收(shōu)创(chuàng)历(lì)史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于市场预期。

　　如(rú)何把(bǎ)握投资(zī)机会

　　对于(yú)寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的(de)投资者而言，英伟达和微软在(zài)内的众多(duō)美股科技股(gǔ)公司是其(qí)关(guān)注的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋势来看(kàn)，AI应用(yòng)已是科技革命(mìng)最新的突(tū)破(pò)口。能够率(lǜ)先(xiān)建立(lì)起(qǐ)良好(hǎo)商业模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心(xīn)竞争力的公司将(jiāng)会成为未(wèi)来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特(tè)质，他们的中长期(qī)基本(běn)面有所(suǒ)改(gǎi)善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起来很美(měi)好，但实际(jì)投资中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为(wèi)，半导(dǎo)体(tǐ)作(zuò)为AI受益板块，受到资(zī)金(jīn)关注(zhù)，行(xíng)业成交热度(dù)上升，从(cóng)3月中(zhōng)旬一(yī)直(zhí)涨至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩的(de)验证，半导体行业一(yī)季(jì)度整体(tǐ)营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利(lì)润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟(gēn)踪，目前全球半(bàn)导体产(chǎn)业整体仍处于(yú)主动去库存阶段(duàn)，行业(yè)并(bìng)未(wèi)迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以(yǐ)来半导(dǎo)体重回弱势。最近两周，半(bàn)导(dǎo)体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难(nán)说行业已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析(xī)师秦(qín)洪告诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处(chù)理器）为(wèi)代表的算力芯片业(yè)务快速增长，美股英(yīng)伟达的股价表现以(yǐ)及背后的产能扩张信息(xī)就是最好的例(lì)证。而从(cóng)未来的一段时间来看，AI产业发展仍然(rán)是强劲有(yǒu)力，且空(kōng)间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前(qián)半(bàn)导体产业周期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在资(zī)金情(qíng)绪、政策扶持(chí)和半导体设备业绩高增长等利好(hǎo)因素(sù)支撑下，当前位置(zhì)也(yě)不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的发展趋(qū)势值得期像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的待(dài)，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股(gǔ)的过去经验(yàn)来看，大热必死、均(jūn)值(zhí)回归的(de)规律永不变(biàn)色，所以投资(zī)与产业发展之(zhī)间存在着较(jiào)大差(chà)异。在(zài)操作中，不宜在股(gǔ)价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需要(yào)在(zài)相(xiāng)对低位或调整一(yī)定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素外，还需(xū)要关注业(yè)绩(jì)验(yàn)证(zhèng)以(yǐ)及估值(zhí)等因素。在具体投资的时(shí)候要选择掌握核(hé)心技(jì)术(shù)、真正具有核心(xīn)竞争力的投资标的(de)，确保产业景气能(néng)够反映在未来(lái)的业绩上，要避免(miǎn)没有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资(zī)标的也要以合适(shì)的价格买入，否则很(hěn)可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投(tóu)资者要做好(hǎo)分散配置，不要(yào)将资金(jīn)全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的