为了让(ràng)自(zì)己的限售股(gǔ)解禁后能(néng)获得好(hǎo)的回报，上(shàng)市公司董事长雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披(pī)露了一则行政处罚决(jué)定书，引发市场(chǎng)关注。时为(wèi)新(xīn)美(měi)星董事长何德平和其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续(xù)自己减持获(huò)利。蒋维(wéi)跟毛明(míng)土、李(lǐ)传武合谋(móu)，控制(zhì)35个证券账户，利用资(zī)金优(yōu)势(shì)、持股优势，连(lián)续集中交易新美星，影响公司股价，合计(jì)盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　最终，证(zhèng英语对应词是什么意思，hungry对应词是什么意思)监会对此操(cāo)纵证券市场行(xíng)为，罚(fá)没合(hé)计9567.12万元(yuán)；还对何德平信(xìn)息披露违法违规(guī)，给予警(jǐng)告，并(bìng)处(chù)以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政(zhèng)处(chù)罚决定书披露的信息，新(xīn)美星(xīng)董(dǒng)事长(zhǎng)、法定代表人、实(shí)际(jì)控制人何(h英语对应词是什么意思，hungry对应词是什么意思é)德平和他(tā)的妻子黄秀(xiù)芳当时向时(shí)任独墅(shù)湖文化传播有(yǒu)限公司董事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们(men)提供资(zī)金的目的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平(píng)所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能够(gòu)获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即(jí)开始利用(yòng)控制的证券账户并联(lián)合其他市场资金在二(èr)级市(shì)场买入并交(jiāo)易“新美星”，且在后续操作中向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈其操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据了解，这(zhè)场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了(le)两个帮手共同合谋。他经人介(jiè)绍认(rèn)识并联合毛(máo)明土、李传武共同操(cāo)纵“新美星(xīng)”；毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制各自筹(chóu)得(dé)的证券账户、资金(jīn)开始与蒋维共同(tóng)交易(yì)“新美星(xīng)”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛明(míng)土联系，传(chuán)递、沟(gōu)通各自(zì)操盘情况(kuàng)，以利于两方交易决(jué)策，更(gèng)好地共同(tóng)抬高“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价(jià)。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交易(yì)“新(xīn)美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日(rì)，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计买(mǎi)入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额(é)5.82亿(yì)元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武合谋，利用(yòng)资(zī)金(jīn)优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易“新美(měi)星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看(kàn)看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连(lián)续集中交易(yì)“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有11天(tiān)，峰(fēng)值(zhí)达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持(chí)股总(zǒng)数占总股本比例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达(dá)到峰值，占(zhàn)流通股本(běn)的比例24.74％，持股占总股本(běn)的(de)比例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具(jù)体来(lái)说(shuō)，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)持续大量买入(rù)“新(xīn)美(měi)星”，当日申买排名(míng)第一，竞(jìng)价(jià)买入成交排(pái)名第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末持(chí)股量为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综指3.33个(gè)百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日英语对应词是什么意思，hungry对应词是什么意思至2019年4月3日(rì)，账户组(zǔ)集中拉抬“新美(měi)星”，期(qī)末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅(fú)较大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组有(yǒu)两段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价(jià)申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期(qī)申买量68.11％，对应(yīng)成交(jiāo)股数（不(bù)含(hán)对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于(yú)卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买量41.33％，对(duì)应成交股(gǔ)数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至(zhì)4月3日期间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案(àn)账户组(zǔ)还多次实施盘(pán)中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣(kòu)除(chú)佣金和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚(fá)没近亿(yì)元

　　关于操纵股(gǔ)价(jià)，何(hé)德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出(chū)多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案(àn)证(zhèng)据不足以证明(míng)蒋维受何德平或黄秀(xiù)芳委托，联(lián)合他人(rén)操纵股价，一是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)与(yǔ)蒋维系委托(tuō)理财关(guān)系(xì)，而(ér)非操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武等人讨(tǎo)论交易(yì)新(xīn)美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)，蒋(jiǎng)维也没(méi)有向黄秀芳反(fǎn)馈过股东(dōng)名册(cè)；四(sì)是蒋维(wéi)没有与毛明土、李传武就各自账户交(jiāo)易新美星的(de)盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄(huáng)秀芳不能(néng)控(kòng)制蒋维(wéi)账(zhàng)户(hù)组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债(zhài)务，部分(fēn)用于非(fēi)法活动(dòng)，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组交(jiāo)易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月(yuè)25日(rì)询(xún)问笔(bǐ)录的(de)合(hé)法性及真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未(wèi)参(cān)与(yǔ)，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行(xíng)动人中一(yī)方存在不当行(xíng)为，不应(yīng)推定(dìng)或认定(dìng)另一(yī)方(fāng)承担责任。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武，及(jí)他们的代理人也就是否合谋、部分账户(hù)的控制关系、委托理财(cái)关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，经复核，对当事人及其代理人的(de)主要(yào)陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主(zhǔ)体参(cān)与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上下(xià)游衔(xián)接、合作，共(gòng)同完成的操纵行(xíng)为(wèi)。在案证(zhèng)据(jù)可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资金(jīn)作为保证金，委(wěi)托(tuō)其(qí)通过二级市场交易影响(xiǎng)新(xīn)美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交(jiāo)易情况；何德平知悉并(bìng)参与了本案行(xíng)为；上述行(xíng)为的(de)实质是操纵股价，并非合法理(lǐ)财。在案证据可以证明(míng)，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武有共同(tóng)影响“新美星”股价(jià)的意图和(hé)目(mù)标，共(gòng)同商议、谋划(huà)操盘(pán)、拉(lā)抬股价，并且采(cǎi)取(qǔ)了(le)联合影(yǐng)响股价的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期(qī)间和责任承担，证(zhèng)监会表示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年2月(yuè)14日(rì)期间蒋(jiǎng)维控制(zhì)的账户交(jiāo)易“新美(měi)星”客观上为后续的合谋(móu)操纵起到一(yī)定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道(dào)蒋维(wéi)和上市公(gōng)司(sī)的(de)合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土(tǔ)和(hé)李传武的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在(zài)此基(jī)础上，在认定及处罚时将(jiāng)合谋(móu)各方视为一个整体，不区(qū)别对待各方账户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会(huì)认(rèn)为，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武上述行为违(wéi)反(fǎn)了2005年《证券法》第七十(shí)七条第一项规定，构(gòu)成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决(jué)定：就操(cāo)纵证(zhèng)券(quàn)市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武没收(shōu)违(wéi)法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何(hé)德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法(fǎ)

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外(wài)，关(guān)于何(hé)德平信息披露违法(fǎ)的(de)相(xiāng)关情况，行政处罚决(jué)定书披露，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽(zé)广代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万股股份，占新美星上市时总股(gǔ)本(běn)的(de)1％。上市后，该部分股票(piào)继续由海得泽广代(dài)持，海(hǎi)得(dé)泽广自(zì)2017年12月19日开始减持(chí)“新(xīn)美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平信息(xī)披露违(wéi)法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出(chū)：第一，海得(dé)泽广(guǎng)与何(hé)德平、黄秀芳二(èr)人不存在(zài)代持，涉案股(gǔ)份系海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)为(wèi)兰某(mǒu)代持，股份减持决策由(yóu)海得(dé)泽广和兰某作(zuò)出，海(hǎi)得泽广将减持(chí)所得(dé)汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳(fāng)归还借款本(běn)息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻微(wēi)。第三，即便认定代持成立，何德(dé)平(píng)对借款、还款等事(shì)项，不参与(yǔ)、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得泽(zé)广(guǎng)交易流(liú)水、资金流水及相关银行账(zhàng)户流水，结合何(hé)德平(píng)、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金和减(jiǎn)持所得系家(jiā)庭共(gòng)同财产，可以(yǐ)认定(dìng)海得(dé)泽(zé)广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美(měi)星(xīng)股票。当事人(rén)所提相关理由不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作为(wèi)上市公司实际控制(zhì)人(rén)，未如实告知(zhī)上市公司上述持(chí)股情况，导致新美星在(zài)相(xiāng)关公告中均未披露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年(nián)《证(zhèng)券法》第六十三条(tiáo)规定，何(hé)德平的行为(wèi)构(gòu)成2005年《证券法》第一百九十三(sān)条第三款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就(jiù)信息披(pī)露违法行为(wèi)，对何德平给予(yǔ)警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元罚款。

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