金融(róng)界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向互(hù)换通下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过北向(xiàng)互换通开展利(lì)率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额每(měi)日(rì)不超过人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民(mín)银(yín)行、香港证券及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港(gǎng)金融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高水平(píng)金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行(xíng)（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心（全国银(yín)行间同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有(yǒu)限(xiàn)公司（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)上(shàng)海清算(suàn)所）和(hé)香港场外(wài)结算有限公司（以下简称(chēng)场外结算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作（以下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初期先行(xíng)开(kāi)通“北向(xiàng)互(hù)换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地(dì)银行间金融衍生品市(shì)场。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便(biàn)于“北(běi)向互(hù)换通”的顺利推(tuī)出(chū)，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种(zhǒng)为(wèi)利(lì)率互(hù)换(huàn)产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的(de)境内投资者艾特是什么意思(zhě)（即互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇交易中心签署报价商协(xié)议，并为上海清(qīng)算(suàn)所利率(lǜ)互换集中清算业务的清算会员(yuán)或(huò)该类会员的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者为符合人(rén)民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入备案的境外机构投资者(zhě)，并经外(wài)汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限。拟(nǐ)申请开通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易(yì)艾特是什么意思权(quán)限的境外(wài)投资者需同时申请成为(wèi)场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易(yì)中心与人民银行认可的(de)境外电(diàn)子交(jiāo)易(yì)平台(tái)互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算(suàn)所和(hé)场外(wài)结(jié)算公司建立中央对手(shǒu)方清(qīng)算机(jī)构(gòu)互(hù)联互通，共同向境(jìng)内外投资者提供清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结(jié)算公司针对(duì)双方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池(chí)风险敞(chǎng)口设(shè)定上限不超(chāo)过人民(mín)币40亿(yì)元，后续(xù)可根(gēn)据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　二、人(rén)民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和(hé)香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨(kuà)境监(jiān)管合作(zuò)原则(zé)和具体安排(pái)达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场方面的监管合作安(ān)排和(hé)联(lián)络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的(de)正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场稳定和(hé)公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司应(yīng)当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各方有序(xù)开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监(jiān)管(guǎn)规定及(jí)业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部(bù)控制，防范和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资者教育和服务，切实维(wéi)护投资者(zhě)合法权益。投(tóu)资者应(yīng)当充分(fēn)了解两(liǎng)地(dì)市(shì)场法律法规(guī)、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步(bù)做好准(zhǔn)备工(gōng)作，确(què)保“北向互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系(xì)外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算(suàn)所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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