近(jìn)期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场参(cān)与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协会对(duì)建设银(yín)行启动自律调查(chá)，这是两天内第二家被要(yào)求自律调查的大(dà)行。今年以来，交(jiāo)易商协(xié)会已(yǐ)对多家金(jīn)融机构启动自律调(diào)查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基(jī)于监管(guǎn)部(bù)门反馈(kuì)线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协会(huì)已对中(zhōng)国建设银行(xíng)股份(fèn)有(yǒu)限公司债务融资(zī)工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开(kāi)展自律调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金(jīn)融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家(jiā)实体企(qǐ)业(yè)承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质(zhì)头部房地产企业债券融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管(guǎn)力度在近(jìn)期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布(bù)信息，针对中国进出口银(yín)行金融债券发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行(xíng)承(chéng)销业务(wù)涉嫌违规(guī)行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青(qīng)岛银(yín)雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质行和粤财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债(zhài)券业务(wù)违规被点名。具体来说，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会通过深入调(diào)查发现，大连银行等(děng)多家机构存(cún)在债(zhài)券代(dài)持交易(yì)等(děng)违(wéi)规行为。其(qí)中，大连银行通(tōng)过(guò)做市业(yè)务(wù)方式(shì)，每日(rì)滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方向相反、清(qīng)算速度(dù)不同的(de)现券交(jiāo)易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银(yín)行和青(qīng)岛(dǎo)银行(xíng)，内控执(zhí)行不严或(huò)流于形式，未有(yǒu)效评估(gū)交易合理性，作为中间方以现(xiàn)券买卖或做(zuò)市等方式(shì)参与债(zhài)券代持交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数(shù)和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会(huì)在日(rì)常监测工作中发现，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销(xiāo)的多(duō)期债务融资(zī)工具发行定价(jià)严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰(rǎo)了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网(wǎng)站披露，近期(qī)在(zài)查(chá)处四(sì)平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收取(qǔ)发行(xíng)人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理规(guī)则，被交(jiāo)易商协会进(jìn)行自律调查。一(yī)同被开展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两(liǎng)家金(jīn)融机构。

　　交易商协会监管处罚力(lì)度加强

　　根(gēn)据(jù)交易(yì)商(shāng)协会通报的(de)数(shù)据(jù)，2022年全年(nián)，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案(àn)调查，开展自(zì)律调查(chá)和自(zì)律问询103次，作出各类自律处(chù)分(fēn)99家（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人和信(xìn)用(yòng)增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家会计师事务所(suǒ)、1家(jiā)律师(shī)事务所(suǒ)、2家其他类型(xíng)机构(gòu)和54名直(zhí)接责任(rèn)人。作出(chū)的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原因包括低价包销多期债务融资工具(jù)，影响了市场正常秩序；部分(fēn)债务融(róng)资工具(jù)未(wèi)按照发行(xíng)文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别(bié)债务融(róng)资工具挤占(zhàn)了其他(tā)投资人的正(zhèng)常投(tóu)标，违背了公(gōng)平公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序(xù)造成了(le)一(yī)定(dìng)不良影(yǐng)响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与机构在(zài)从(cóng)事相关业务(wù)过程中(zhōng)，务必牢固(gù)树立市场责任意识(shí)，严格(gé)遵守相关监管规定和自(zì)律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行间债券(quàn)市场运行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作(zuò)为银行间市(shì)场基石机(jī)构，承(chéng)担着(zhe)提高市场流(liú)动性、促进价格(gé)发(fā)现的重(zhòng)要作用，应(yīng)切实(shí)提升做市交易(yì)能力，加强内(nèi)部控制和风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合规稳(wěn)健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周毅(y雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质ì)钦(qīn)对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会(huì)将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要求，以严格(gé)自(zì)律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号(hào)，引导市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护(hù)市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券承(chéng)销机构(gòu)作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于(yú)商业银(yín)行特(tè)别是国有(yǒu)大行来说，也需要肩(jiān)负(fù)起相应(yīng)的公序责任，切实(shí)维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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