民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(z夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思hōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思要(yào)的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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