就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以(yǐ)来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是目前已经(jīng)部(bù)分获利了(le)结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总部位于(yú)瑞(ruì)士日内瓦的资(zī)管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资(zī)产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Roth什么叫人文关怀，人文关怀体现在哪些方面schild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆(bào)发(fā)之际，就(jiù)增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机构也不(bù)得不(bù)修正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达股(gǔ)价(jià)的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了(le)60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的(de)上上下下，让(ràng)英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股价也(yě)一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年(nián)第(dì)二季度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高(gāo)，总市值一(yī)度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估(gū)值(zhí)教父”的当代著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道(dào)，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英(yīng)伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉了(le)该(gāi)公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上英伟达还在我的(de)投资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除(chú)出投资组合，因为我(wǒ)无法承受这(zhè)样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观(guān)的预测是(shì)，10年(nián)后(hòu)该市场规模将达到(dào)3500亿(yì)美(měi)元。即(jí)使(shǐ)假设英(yīng)伟达未来的(de)市(shì)场份额达(dá)到100％，达摩达(dá)兰得出的(de)估值(zhí)也要(yào)比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给予(yǔ)这一评(píng)级(jí)的人数30人(rén)增加约三(sān)分之一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟达的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因为先(xiān)前估测的获(huò)利预期太(tài)低(dī)。目前投资(zī)人仍存在(zài)不(bù)同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分(fēn)析师、美(měi)国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资(zī)者可以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫(mò)”，而(ér)美(měi)联储的(de)加息(xī)周期或许(xǔ)还(hái)未结束。过去(qù)的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认(rèn)为需要在(zài)标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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