投资者(zhě)除了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以及估值(zhí)等因(yīn)素(sù)。

　　近期，受益于(yú)人工智能主题(tí)的(de)热(rè)炒，全球(qiú)AI芯(xīn)片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至(zhì)6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英(yīng)伟达(dá)今年股价的强劲表现，带(dài)动了(le)国内AI投(tóu)资(zī)热。Choice数(shù)据(jù)显示，多只云计算(suàn)、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)中国有几个党派，中国有几个党派组织能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前(qián)布局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先进技(jì)术，英伟达公司的股价(jià)在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公(gōng)司市(shì)值一度突破万(wàn)亿美(měi)元。截至6月(yuè)1日收盘，其(qí)股(gǔ)价回落至397.7美元，但依(yī)旧有(yǒu)望再次突破万亿(yì)美元的市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司在(zài)中国(guó)官网宣称：“我们(men)在AI和元宇(yǔ)宙方面的工(gōng)作正在改变全球大型行业，并将为社会(huì)带来(lái)深远的(de)影响。”除了英伟(wěi)达(dá)公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面(miàn)的投资中国有几个党派，中国有几个党派组织。

　　国内市场对于(yú)AI行(xíng)情的关注热情(qíng)也是持(chí)续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧(jǐn)随(suí)其后(hòu)的便是传媒、云计算(suàn)、大数(shù)据、人工(gōng)智能等(děng)主题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英(yīng)伟(wěi)达或相关概念股(gǔ)。交(jiāo)易软件通达信(xìn)推出了英伟达概念股，该(gāi)软件信息显示，相关概念股(gǔ)一共包含(hán)32家(jiā)A股(gǔ)上市(shì)公司，这些公司与英(yīng)伟达(dá)在某些方(fāng)面有业务上的合作。从公募基金一季(jì)度末的(de)数据来看，部分(fēn)被纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接持(chí)有(yǒu)英伟(wěi)达公(gōng)司股票的(de)公募基金主要集(jí)中在能(néng)投资(zī)海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持(chí)有英伟达且基金规模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度末(mò)规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯(sī)达克100指数，前(qián)十大重仓(cāng)股中包(bāo)括苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家全(quán)球科技公司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟(wěi)达(dá)且规模最(zuì)高的是(shì)广(guǎng)发全球(qiú)精选，该(gāi)只(zhǐ)基金(jīn)今(jīn)年(nián)一(yī)季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达(dá)是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓(cāng)市值占净(jìng)值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕昊告诉《国际(jì)金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达(dá)等美股科技(jì)股年初至今的大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年初以来，微软就在AI领域加大(dà)了投(tóu)资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元(yuán)，这是AI领域史上规(guī)模最大(dà)的一笔投资。作为一站式解决方案的(de)提(tí)供(gōng)商，英伟达(dá)公司是今年AI概念热潮中的另一大赢(yíng)家，该公司今年(nián)一季度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营(yíng)收创历(lì)史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如(rú)何把(bǎ)握投资机会

　　对(duì)于(yú)寻求AI主题投(tóu)资机会(huì)的投资者(zhě)而言，英伟达和(hé)微(wēi)软在内的众多美股科(kē)技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业(yè)发(fā)展(zhǎn)趋势来看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革命最新的突(tū)破口。能(néng)够率先(xiān)建(jiàn)立起(qǐ)良(liáng)好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最有潜力的大赢(yíng)家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英(yīng)伟达已具(jù)备这些特(tè)质，他们的中长期基本面有(yǒu)所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来很(hěn)美好，但实(shí)际投资中还受诸(zhū)多因(yīn)素(sù)影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作为AI受益(yì)板块，受到资金(jīn)关注，行业(yè)成交热度上(shàng)升，从3月(yuè)中旬一直涨(zhǎng)至4月上(shàng)旬，涨(zhǎng)幅(fú)接近30％。但其上涨并未得到业(yè)绩(jì)的验证，半导体行业一(yī)季度整体营收(shōu)同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据(jù)的跟踪，目前全球(qiú)半导体产业(yè)整体仍处于主动(dòng)去库(kù)存阶(jiē)段，行业(yè)并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回(huí)弱(ruò)势。最近(jìn)两周(zhōu)，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但也(yě)很难说行业已经迎(yíng)来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体板块回(huí)暖的驱动(dòng)力主要来源于AI产业的(de)大发(fā)展，带动GPU（图形处(chù)理器）为(wèi)代表的算力(lì)芯(xīn)片业务快速增(zēng)长，美股英(yīng)伟达的股价表现以及(jí)背后的产能扩张(zhāng)信息就(jiù)是最(zuì)好(hǎo)的例(lì)证。而从未来的一(yī)段时间(jiān)来看，AI产(chǎn)业发(fā)展仍然是强劲(jìn)有力，且空间不(bù)可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目前半导体(tǐ)产业周期尚未反转(zhuǎn)，但在资(zī)金情绪、政策(cè)扶持(chí)和半导体(tǐ)设备(bèi)业(yè)绩高(gāo)增长(zhǎng)等(děng)利好因素支撑下(xià)，当前位置(zhì)也不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资的(de)角度考(kǎo)虑，秦(qín)洪认为，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得期(qī)待，但投资需要仔细观察，“就A股的过去(qù)经验来看，大热必死、均值(zhí)回归的规(guī)律(lǜ)永不变(biàn)色，所以投(tóu)资与(yǔ)产业发展(zhǎn)之间存在着较大(dà)差异。在操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是需要在相(xiāng)对低位(wèi)或调(diào)整一定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需要关注业绩验证以及(jí)估值(zhí)等因素。在具(jù)体投(tóu)资的时候要(yào)选择掌握核心技(jì)术、真正具有核心竞(jìng)争力的投(tóu)资标的，确保(bǎo)产业景气能够反映(yìng)在未来的业绩上，要避免没有业绩(jì)支(zhī)持的跟风(fēng)炒作(zuò)。另外，好的投资(zī)标的也要以(yǐ)合(hé)适的价格买入(rù)，否则很可能(néng)会(huì)赚了景气(qì)亏了钱。最(zuì)后(hòu)，投资者要做好分(fēn)散配置，不要将资金全押一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国有几个党派，中国有几个党派组织