今年以来，美股科技板块持续上涨，多(duō)只美股(gǔ)科(kē)技主题QDII产品收益颇丰。数(shù)据显示，截至5月(yuè)26日，美股科(kē)技(jì)主题(tí)QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品前(qián)20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内人士表(biǎo)示，今年美(měi)股(gǔ)科(kē)技反(fǎn)弹明显(xiǎn)，主要(yào)受益(yì)于ChatGPT为代表的(de)人工智能(néng)领(lǐng)域的大(dà)发展。当前，全球产业界和资本市场(chǎng)都在积极拥抱这新一轮的数字(zì)产业(yè)化变革浪潮，而美股科技股汇集(jí)了全球最头部的AI产(chǎn)业链公司，因此(cǐ)看好该板块长期投(tóu)资(zī)价(jià)值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月(yuè)26日，美股科(kē)技主题QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益(yì)前35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别(bié)排在第27位和第35位，其余(yú)悉数(shù)为美股科(kē)技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人民(mín)币年(nián)内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季度(dù)重仓持股情况来看该产品主投美股科技股，其(qí)中(zhōng)57.66％的仓位投向(xiàng)信息(xī)技术行业，前三大重仓持股股票分(fēn)别(bié)为微软、英(yīng)伟达和超威半导(dǎo)体，其(qí)中1亿等于多少万(zhōng)微软持仓(cāng)数量相较于上(shàng)期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏(xià)全球科技(jì)先1亿等于多少万锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓持股了英伟(wěi)达、苹果、超威半(bàn)导体(tǐ)、微软、脸书等多(duō)只美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯(sī)达克100、易方达(dá)标普信息科(kē)技A人民币(bì)、博时纳斯(sī)达克100美元现汇等逾(yú)20只产品年内(nèi)回(huí)报均超20％，这些产品一部分前十大重(zhòng)仓股中占比较高的多是美(měi)股科(kē)技股(gǔ)，另一部分所跟踪(zōng)的指(zhǐ)数主(zhǔ)要权重股(gǔ)为美1亿等于多少万股科技股(gǔ)。

　　对(duì)此(cǐ)，广发(fā)纳斯达(dá)克100ETF基金经理刘杰表示，今年(nián)美股(gǔ)科技(jì)反弹明显，尤(yóu)其(qí)是纳指ETF表(biǎo)现(xiàn)较(jiào)好，也(yě)许更多(duō)受(shòu)益于人工智(zhì)能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智能热潮推动了美股大(dà)涨，AI概念今(jīn)年以(yǐ)来创造了1.4万亿美元的市值，相比去年年末增加约(yuē)45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯达克100指数(shù)前20大权重(zhòng)股为例，可(kě)以看到有很多和AI概念(niàn)相(xiāng)关的软硬件(jiàn)公司(sī)，今年全球AI应用热潮也(yě)都(dōu)是由这些公司掀起和推动的，这类人(rén)工智能股贡献(xiàn)了纳(nà)斯达克(kè)100指数(shù)约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成的成长(zhǎng)股涨幅(fú)。

　　“围绕人工智能(néng)的全球投资热浪全面席卷美股市场，引发(fā)了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为(wèi)二(èr)季度营收超预期表现，当日(rì)大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅(fú)达到了近160％，可(kě)以说今(jīn)年(nián)AI概念的(de)火热，持续推动(dòng)了(le)中美市场相关(guān)板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资部基金经理(lǐ)万琼也认为，多只(zhǐ)美股科(kē)技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是受益于今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发(fā)展，像纳斯达克100指数今年(nián)以来(lái)的(de)涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看(kàn)好(hǎo)长期(qī)投资价值

　　尽管年内美(měi)国科技股整体(tǐ)呈持续上涨趋势，但走势也略有(yǒu)震(zhèn)荡，如本周5月(yuè)23日美国三大股指全线(xiàn)收跌，苹果、微软、英伟达等多(duō)只大型科技股普跌；而到了5月24日(rì)，除道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开(kāi)始(shǐ)回调，其中英伟(wěi)达大幅涨超(chāo)24％，到了(le)5月(yuè)26日(rì)则(zé)又涨了2.54％，公(gōng)司股(gǔ)价也(yě)创下历史新(xīn)高。

　　对于美(měi)股科(kē)技股震荡(dàng)上(shàng)涨的(de)走势，广发基金刘(liú)杰表(biǎo)示，近(jìn)期美国科技板块同时受(shòu)到有利因素以及不(bù)利因素影响，其中，美股近期正经历(lì)着债务上限谈判和美联(lián)储加息政策博弈带来的不确定(dìng)担忧，市场担心重演2011年美(měi)国违约危机(jī)，当时(shí)时任美国总统奥巴马和众议院共和党人在最后(hòu)一刻通(tōng)过提高(gāo)债务上(shàng)限和削减赤字的法案，勉强(qiáng)避免(miǎn)了一场灾(zāi)难，但由此产(chǎn)生的紧张局(jú)势引(yǐn)发全球资本(běn)市(shì)场剧烈波动；不过(guò)，鉴(jiàn)于美国作为全球第一大(dà)经济体的(de)偿债能力，投资人多半认(rèn)为美债几(jǐ)近零风险。此外，美联储对(duì)于未来暂停加息以及可能的降息(xī)均存(cún)在(zài)分歧(qí)，对美(měi)股(gǔ)短期(qī)走势(shì)也产生了一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概(gài)念以及算(suàn)力应用对相关软硬件科技公司营收的提振(zhèn)，以及(jí)未来应用(yòng)全面支撑(chēng)着科技公司发展(zhǎn)，都是积极的。当前众多云公司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人(rén)电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端(duān)需(xū)求一二季度“稳(wěn)固”，科技(jì)板块(kuài)的业绩(jì)增长正(zhèng)来自数据中心等相关应用，而随着AI概念(niàn)的不(bù)断升级迭代，未来支撑力(lì)度或(huò)将持续。

　　国泰(tài)基金表示，美股科技(jì)股层(céng)面(miàn)，以(yǐ)Meta、苹果(guǒ)、微(wēi)软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度(dù)净(jìng)利润均(jūn)出现不同程度的下滑，除微(wēi)软外其(qí)余四家巨头业绩(jì)均低(dī)于(yú)预期。来自(zì)于宏观经济的逆风、美元走(zǒu)强(qiáng)等(děng)问(wèn)题是科技(jì)股业绩承压的主要因(yīn)素(sù)。这(zhè)些公司(sī)普遍意识(shí)到当前宏观压力，积极(jí)通过削减开支、降本增效的方式提升盈利能力(lì)。

　　“不过科(kē)技创新仍(réng)是抵御周期的最强劲武器。”国(guó)泰基金举(jǔ)例，自(zì)微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为(wèi)新(xīn)一轮数字产业化变(biàn)革浪潮，所(suǒ)涉(shè)及的产(chǎn)业(yè)链也迅(xùn)速成为全球资本瞩目的焦点，相关公司股(gǔ)价均实现(xiàn)大幅(fú)上(shàng)涨。“我们(men)有理由相(xiāng)信科(kē)技企业(yè)巨头们已通过持之(zhī)以恒的(de)研究(jiū)创新，逐渐具备从量变到质变的厚积薄发能力，从而有望在(zài)中长期持续推(tuī)动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇集了(le)全球最头部的AI产业链公司，包(bāo)括(kuò)微软(ruǎn)、谷歌、英伟达等(děng)，未来(lái)几个季(jì)度AI技术和产品(pǐn)的推(tuī)广能(néng)否为这些公司(sī)打开新的增长(zhǎng)曲(qū)线，并带动估值的提(tí)升，值得重点关注。

　　博时(shí)基金万琼表示，科技(jì)板块代表人类未(wèi)来发展的(de)方(fāng)向(xiàng)，看好这个板块长期(qī)增长。同(tóng)时，美国科技公(gōng)司又是引领全球(qiú)科技(jì)的发展，美(měi)股(gǔ)科技(jì)板块(kuài)还是具(jù)有很好的长(zhǎng)期投(tóu)资价值。投资者(zhě)可以(yǐ)考虑长期的配置一部(bù)分头寸。

　　“不过，当前(qián)美(měi)股也有需要注意的风险，包(bāo)括货币政策的走向(xiàng)、银行(xíng)危机的后续等。投(tóu)资者应根据(jù)自身的风险偏好，尽可能的做多资产的(de)配(pèi)置。坚(jiān)持长期(qī)投(tóu)资、定(dìng)期定投。”万琼补(bǔ)充道(dào)。

　　广发基(jī)金刘(liú)杰认(rèn)为，美(měi)国作为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类(lèi)市场相关性低，从(cóng)分散投(tóu)资的角度(dù)来(lái)看，能够发(fā)挥资产配(pèi)置(zhì)的(de)作用；同时，大(dà)部分(fēn)投资(zī)者看好美股(gǔ)科技股、生物(wù)制药(yào)公司(sī)，相比(bǐ)标普500而言，纳指100此类代表(biǎo)性更好，更符合美股的特(tè)征，历(lì)史收益率也更好。“鉴(jiàn)于市场风(fēng)险和(hé)投资(zī)机(jī)会，建(jiàn)议投资者结合自身风险承受能力，可以考虑定投的方(fāng)式参与，或许是一(yī)种体(tǐ)验(yàn)更好(hǎo)的方式。”

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