因市场(chǎng)需求减少，正在持续发(fā)力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归(guī)母净利润同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基(jī)金，已累计减持该公司股票约603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季度(dù)小幅减持44.8万(wàn)股。不(bù)过(guò)，实际控制(zhì)人朱一(yī)明的一致(zhì)行动人香港(gǎng)赢富得有限公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目(mù)前，兆易创新(xīn)股价为112.48元，总市值(zhí)为(wèi)750亿(yì)元。

　　一季(jì)度(dù)净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报(bào)显示，公(gōng)司一季度归母(mǔ)净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片产(chǎn)品市场需求减少，公司营业收入同(tóng)比下降，毛利率下降，导致毛(máo)利润同比减少。

　　当日同(tóng)时发(fā)布的(de)2022年年报(bào)显示，公司2022年(nián)营业收(shōu)入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务(wù)收入(rù)减少约6.25亿元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制(zhì)器业务增加(jiā)约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存(cún)储器业务、传(chuán)感器业务收(shōu)入减少主(zhǔ)要(yào)是受消费市场需求疲软(ruǎn)影响，而微控制(zhì)器业(yè)务(wù)收入增加得(dé)益于公司多元化产品布(bù)局，其来自工业(yè)、网通(tōng)领域的收入增加弥补了(le)消费(fèi)领域的收入下(xià)滑(huá)，并带动微控制器(qì)业务(wù)收入增长。

　　在净利润(rùn)方(fāng)面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元(yuán)，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方面(miàn)的影响，一方面，财务(wù)费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是(shì)美(měi)元兑人民币汇率上升(shēng)，汇兑收益增加。另一方面，收入减少，毛利(lì)同比减少约(yuē)0.86亿(yì)元；销售费用(yòng)、管(guǎn)理费用和研发费用同(tóng)比(bǐ)增加(jiā)约(yuē)1.73亿元，主要是(shì)人工、折旧摊销等费用的增(zēng)加；资产减(jiǎn)值(zhí)损失同比增(zēng)加约2.18亿元，其(qí)中存货计(jì)提减值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增加0.86亿(yì)元。

　　二(èr)级市场(chǎng)上，从2022年四季度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺安成(chéng)长混合基金，已累计减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的一致行(xíng)动(dòng)人(rén)

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日(rì)还公告，实际控制人朱(zhū)一明的一(yī)致行动人香港赢(yíng)富得(dé)有(yǒu)限(xiàn)公司，拟自(zì)披露(lù)该减持计划(huà)公告日起15个(gè)交(jiāo)易日后的6个月内，采(cǎi)取集中竞价交易方(fāng)式，减(jiǎn)持不(bù)超过1190.5万股股份，约占公司(sī)股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新(xīn)的业务主要有三块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微控(kòng)制(zhì)器）、传感器(qì)，其中，存储芯(xīn)片占比约为(wèi)59％。

　　在存(cún)储器方面，兆易创(chuàng)新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全球(qiú)第三，竞争对手(shǒu)主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内(nèi)供应(yīng)商包括铠(kǎi)侠、华邦(bāng)电子(zi)、旺(wàng)宏电(diàn)子(zi)等(děng)企(qǐ)业占据了较高(gāo)的市场份(fèn)额。兆易创(chuàng)新通过差异化产品需求切入该细(xì)分领域市场，以实现局部应用领先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于手机、机(jī)顶盒(hé)、数(shù)据(jù)卡、网(wǎng)通产(chǎn)品、通(tōng)讯设备(bèi)等(děng)消(xiāo)费(fèi)类产品，公司在技术、产品(pǐn)以及(jí)市场应用方面都处于(yú)领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步(bù)拓(tuò)展应用领域至汽车(chē)市场。

　　在DRAM领(lǐng)域(yù)，目前全球存储器(qì)产业处于高(gāo)度垄断(duàn)，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三(sān)星电子、SK海力(lì)士和美国的(de)美光科技，占(zhàn)据全球90％以上的市场(chǎng)份额，排名其后的多为中国台(tái)湾地区的企(qǐ)业。兆易创新主要通过其兄(xiōng)弟公司(sī)长鑫存储参与竞(jìng)争，从趋势来看，其(qí)产业技术(shù)开(kāi)始起步发(fā)展，但占比依旧很低。

　　根(gēn)据世(shì)界半导体贸易统(tǒng)计(jì)组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半(bàn)导体市场规模(mó)为5735亿(yì)美元，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显(xiǎn)著放缓(huǎn)，而2023年全球半导(dǎo)体市场的(de)销售额预计(jì)则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储市场规模为(wèi)1391.87亿美元，同比下(xià)跌15％，结束连续两(liǎng)年的双位数增(zēng)长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元(yuán)，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗(qí)下基(jī)金减(jiǎn)仓

　　兆易创(chuàng)新是基金重(zhòng)仓股，截至一季(jì)末，多家基(jī)金公司旗(qí)下被动和主动型基金持(chí)有该股。

　　从(cóng)前(qián)十大流(liú)通股(gǔ)东变化(huà)看，一季(jì)度银河(hé)创新(xīn)成长和蔡嵩松管理的诺安成长是持有该股最(zuì)多(duō)的主动(dòng)偏股基金，不过，两只基金均在(zài)一季度减(jiǎn)持了兆易创新，其(qí)中诺安成长减持近(jìn)272万股，减持(chí)比(bǐ)例超25％。

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