在“扶优限劣”的(de)基本(běn)方针下，私募基金(jīn)行(xíng)业(yè)监管趋严，近日(rì)又有(yǒu)私募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协(xié)会网(wǎng)站披(pī)露的一则公告显示，雪杉基金存在违反专(zhuān)业(yè)化(huà)运营原则等(děng)四(sì)项(xiàng)违规行为。根据相关规定，协会拟对雪杉基(jī)金公开谴责、暂停受(shòu)理其私募基金产品(pǐn)备案六个(gè)月；对时任雪杉基金合(hé)规风控负责人的黄某公开(kāi)谴责。

　　因(yīn)4项违(wéi)规行为(wèi)

　　雪杉基(jī)金被暂停备案六个(gè)月(yuè)

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业协会网站披露了一则纪律处分事先告知书送达(dá)公告。经查(chá)，深圳雪(xuě)杉(shān)基(jī)金管理有(yǒu)限公司(sī)（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌(xián)从事(shì)违法违规行为，时任高级管理人员黄某应当(dāng)对(duì)此承担法(fǎ)律责任，协会拟对其作(zuò)出纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉(shān)基金存在四项违规行(xíng)为：

　　一是违反(fǎn)专业(yè)化运营原则(zé)。其一，2019年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉与上海(hǎi)阿杏达成(chéng)《业(yè)务合作协议(yì)》，由债券发行人(rén)关联方出资认购上海(hǎi)阿杏产品(pǐn)份额，该(gāi)产(chǎn)品通过深圳雪杉在管(guǎn)产品(pǐn)“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券(quàn)投资基金”最终投向指定债券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与(yǔ)株洲(zhōu)新芦淞产业发展集团(tuán)有限公司（以下(xià)简称株洲(zhōu)新芦淞(sōng)）签署《投资合作(zuò)协议(yì)》，约定(dìng)由指定第甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处三方(fāng)认(rèn)购“雪杉夏桐7号私募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)”，并由该产品购买指定债券。以上行为不(bù)符合私募基金(jīn)管理人专业化运营的(de)要(yào)求。

　　二是未向投资者披露关联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏(xià)桐(tóng)1号私募证券投资基(jī)金”“雪杉夏(xià)桐(tóng)2号(hào)”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪(xuě)杉常升(shēng)1号”“雪杉(shān)常升2号”分别(bié)投(tóu)向上海映雪投资管理中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙）（以下简称上(shàng)海(hǎi)映雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉(shān)春茗(míng)1号(hào)基金”投(tóu)向上海映雪在管(guǎn)产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长(zhǎng)郑宇为上(shàng)海映雪执行事务合伙人、实(shí)际控制人，上述交易(yì)构成关联交易，但深圳雪杉未(wèi)向投(tóu)资者(zhě)进行明确(què)、充分地披露(lù)。

　　三是未落实投(tóu)资者适(shì)当性管理(lǐ)要(yào)求(qiú)。雪杉春茗1号基(jī)金的(de)投资者(zhě)王某的基(jī)金合同(tóng)于2015年7月7日签署，但(dàn)是(shì)其风险(xiǎn)测(cè)评问(wèn)卷则于2016年(nián)9月21日签署(shǔ)。

　　四是一(yī)般(bān)员(yuán)工违规(guī)兼职。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运(yùn)营、财务(wù)等岗位员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任深圳雪杉合规风控负责(zé)人，应当(dāng)对发(fā)生在(zài)各自(zì)任职期间公司的违(wéi)规行为承担相应责任。

　　根据(jù)相(xiāng)关规定，协(xié)会(huì)拟(nǐ)对深圳雪杉(shān)公开谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受(shòu)理其私募基金产品备(bèi)案六个月；对 黄(huáng)某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基金曾(céng)收警示(shì)函

　　值得注(zhù)意的是，这已经(jīng)不是雪杉基金首(shǒu)次遭(zāo)监(jiān)管处(chù)罚。2022年6月18日(rì)，深圳证监局(jú)曾对雪(xuě)杉基金出具警示(shì)函。

　　相关公告显示(shì)，经查(chá)，雪杉基金在(zài)从事私募基(jī)金业务活动(dòng)中(zhōng)，存在未履(lǚ)行(xíng)谨(jǐn)慎勤勉(miǎn)义(yì)务、未(wèi)采(cǎi)取问卷调(diào)查等方式(shì)对个别(bié)投资者的风险识别(bié)能力和风险承担能力进行评估、未(wèi)按(àn)照合同约定(dìng)如(rú)实(shí)向(xiàng)投资者披(pī)露可能影响投资者合法权益的重(zhòng)大(dà)信息(xī)等情形。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十三(sān)条规定(dìng)，决定(dìng)对其(qí)采取出具警(jǐng)示函的(de)行政(zhèng)监(jiān)管措施。

　　百亿(yì)私募(mù)映雪投资居(jū)股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资(zī)本为3250万元(yuán)，机构类(lèi)型为私募证(zhèng)券投资基金管(guǎn)理人(rén)，全职(zhí)员工人数14人，管理规模区间(jiān)为20-50亿元。去(qù)年2月份(fèn)，雪杉基金曾(céng)进行高管变更。目(mù)前(qián)雪杉基金的法人、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控负责人(rén)为曾峤。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，百(bǎi)亿私募(mù)映雪投资为雪杉基金(jīn)的股(gǔ)东，持股(gǔ)占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基金(jīn)还有(yǒu)一家关联公司(sī)为深圳市(shì)塔门投(tóu)资管理(lǐ)有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门(mén)投资(zī)为私募股权、创(chuàng)业投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基金官网显示，雪杉基金还在香(xiāng)港控股成(chéng)立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠(huì)理(lǐ)（香(xiāng)港(gǎng)）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发(fā)挥与(yǔ)雪杉境(jìng)内平台的跨境协(xié)同效应，为投资人(rén)寻(xún)找海(hǎi)外长期(qī)稳定资产(chǎn)的(de)投(tóu)资和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产(chǎn)价格指数、利率、汇率、指标性股指(zhǐ)等宏观经济和估值指(zhǐ)标，以分析并提取(qǔ)经(jīng)济周期中的趋势性行业(yè)和事件以最大化投资(zī)上行收益，同(tóng)时(shí)引入非公开市场投资(zī)中的个(gè)体性估值和内在价值分析(xī)体系，以甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处更(gèng)好锁定投资的下行风(fēng)险。但(dàn)在2020年10月，雪(xuě)杉基金官(guān)网的(de)新闻动(dòng)态便停止更新。

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