民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户(hù)充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么)得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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