民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势(shì)。

　中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多(duō)人流(liú)来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年(n中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子ián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体(tǐ)正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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