大家(jiā)好(hǎo)，简单看一个(gè)基金(jīn)经理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨(tǎo)论一个基(jī)金经(jīng)理，海富(fù)通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富(fù)通股票混合(hé)来看，截至去年年底，持仓基本为(wèi)新能源(yuán)板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通(tōng)股票混合(hé)外，其他三只产品(pǐn)也(yě)基本(běn)重仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在一季(jì)报称，在(zài)一季度的操作中，本基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转换，降(jiàng)低(dī)了新能 源板(bǎn)块的(de)配(pèi)置权重(zhòng)，较(jiào)好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机(jī)会，组合调整取(qǔ)得了明显(xiǎn)的超额收(shōu)益(yì)。

　　另外，他(tā)称，中国特色估(gū)值体系(xì)所代表(biǎo)的传统(tǒng)实体行业正在被市场(chǎng)一部分(fēn)“聪明钱”定(dìng)价，后续可(kě)能成为市场最有持续性的(de)一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股(gǔ)票混(hùn)合今年以来涨了(le)14％，其他三只(zhǐ)中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么(me)走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题(tí)板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置(zhì)获(huò)取(qǔ)超(chāo)额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场比(bǐ)重超40％的(de)天数已(yǐ)累(lèi)计达(dá)到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板(bǎn)块(kuài)是(shì)2021年7月底的电力设备(bèi)及新能源，持续约28个(gè)交易日(rì)，在(zài)此期间(jiān)新能源ETF累(lèi)计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累(lèi)计回报率为+8.8％，最低(dī)累计(jì)回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈(chéng)现出(chū)类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯(xīn中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗)片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分(fēn)别出(chū)现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超(chāo)过2％的(de)行情，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题(tí)ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿(yì)元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿(yì)元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的(de)减(jiǎn)量博(bó)弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季(jì)躁动后往往会(huì)有一波(bō)明显的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅(fú)度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这种调(diào)整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势(shì)大概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产(chǎn)业趋势以(yǐ)政府支(zhī)持力度进一(yī)步加大(dà)、资本开支增加、订单增加和(hé)产品销(xiāo)量业绩(jì)的(de)改(gǎi)善逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会重(zhòng)回上(shàng)行趋势(shì)，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成(chéng)本轮调整标志着AI等高位(wèi)板(bǎn)块(kuài)或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或基本形成。本(běn)次(cì)大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠(dié)加上(shàng)述(shù)基(jī)本面风(fēng)险因素(sù)逐步(bù)发酵，市场内生调整需(xū)求出现集中释放(fàng)。就(jiù)资本市场而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗