今年以来(lái)基金代销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小型独立基金销售机构(gòu)居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本(běn)增效(xiào)的主流(liú)选择(zé)。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金(jīn)。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再(zài)代理公司旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理本公司(sī)旗下(xià)基(jī)金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的(de)相(xiāng)关(guān)业务，只保留赎回(huí)业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部(bù)利得基(jī)金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商(shāng)基金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系(xì)，但也(yě)有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新(xīn)增(zēng)与民(mín)商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计17家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合(hé)计6家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了合(hé)计(jì)12家基金(jīn)代销机构(gòu)的合作，这其中包括(kuò)独立基(jī)金销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多及(jí)监管(guǎn)趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公司对于代(dài)销机构的选择(zé)标准也在(zài)提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直(zhí)得不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大(dà)；二(èr)是受到监管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益(yì)市(shì)场低(dī)迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上(shàng)太(tài)多(duō)销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监(jiān)管的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断地解除合(hé)作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)是(shì)市(shì)场化的(de)，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自(zì)身(shēn)的发展状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一(yī)套(tào)完(wán)整(zhěng)的基金销售评(píng)估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机(jī)构成(chéng)立时间(jiān)、综(zōng)合能(néng)力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核的(de)要(yào)素，其(qí)中，要(yào)求其公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)合作(zuò)后，需要对接系统，每(měi)年要付出(chū)系统(tǒng)维护成(chéng)本(běn)，很(hěn)多销售公司(sī)一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据(jù)该负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销(xiāo)售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的(de)投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售渠道(dào)线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起之公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来(lái)，马太(tài)效应依然是基金销售(shòu)行业(yè)所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会(huì)最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数据(jù)显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流(liú)量优势继续(xù)发(fā)力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基(jī)金销售渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的(de)泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募(mù)基(jī)金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的(de)代销基金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期(qī)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员(yuán)会提(tí)交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许(xǔ)可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基(jī)金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销(xiāo)深圳前公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一家主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有(yǒu)不(bù)少基金代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难(nán)等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家(jiā)机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机(jī)构是由于(yú)违规(guī)等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局(jú)发布消息(xī)，宣布(bù)注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财(cái)富(fù)基金销售(shòu)牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

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