民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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