民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国(梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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