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　　今年(nián)以(yǐ)来，美股科(kē)技板块持续上(shàng)涨，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益颇(pǒ)丰。数据显示，截至(zhì)5月(yuè)26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益(yì)已霸(bà)榜(bǎng)QDII产品(pǐn)前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此，多(duō)位业内人士表示，今年(nián)美(měi)股科技反弹明显，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的人(rén)工智能领域(yù)的大发展。当前，全球产业界和(hé)资本(běn)市场(chǎng)都在积极拥(yōng)抱这新一(yī)轮的(de)数字产业化变(biàn)革浪(làng)潮，而(ér)美股科技股汇集了全(quán)球(qiú)最头部的(de)AI产业链公司，因此(cǐ)看(kàn)好该板块长期(qī)投(tóu)资价值。

　　美股(gǔ)科技(jì)主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据(jù)显示(shì)，截(jié)至5月26日，美(měi)股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而拉(lā)长看QDII产品年内收益前35只产品(pǐn)中，仅有一只中韩半导体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主(zhǔ)题(tí)产品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球精(jīng)选人民币年内回(huí)报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一季(jì)度重仓(cāng)持股情况(kuàng)来(lái)看(kàn)该产品主投美(měi)股(gǔ)科技股，其中(zhōng)57.66％的仓位(wèi)投向信息(xī)技术(shù)行业，前(qián)三(sān)大重仓持股股票(piào)分别为微软、英伟达(dá)和超威半导体，其中微软持仓数量相较于(yú)上期(qī)大幅增长78.18％。华(huá)夏全球(qiú)科技(jì)先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一季度该(gāi)产品重仓(cāng)持股了(le)英伟达、苹果、超(chāo)威半(bàn)导体(tǐ)、微软、脸(liǎn)书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易(yì)方达标普信息科技A人民币(bì)、博时纳斯达克100美元现(xiàn)汇等(děng)逾20只产品年内回报均超(chāo)20％，这些产品(pǐn)一(yī)部分前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)中占比较高的多是美股科技股，另一部分所跟踪的指数主要权重(zhòng)股为美股科技股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股(gǔ)科技(jì)反弹明显，尤其是纳(nà)指ETF表(biǎo)现较好，也许更多(duō)受益于人(rén)工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言模(mó)型引发(fā)的人工智能热潮推动了美股(gǔ)大涨，AI概念今年以来创造(zào)了(le)1.4万亿(yì)美元的(de)市值，相比去年年末增(zēng)加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯达克100指数前20大权重(zhòng)股(gǔ)为(wèi)例，可以看到(dào)有很多(duō)和AI概念相(xiāng)关(guān)的软(ruǎn)硬件公司，今年全(quán)球(qiú)AI应用热潮也都是由这些公司掀起和推(tuī)动的，这类人工智(zhì)能股(gǔ)贡献了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成长股(gǔ)涨(zhǎng)幅。

　　“围(wéi)绕(rào)人(rén)工(gōng)智能的全球投资热浪全面席卷(juǎn)美(měi)股市场，引发(fā)了科(kē)技股的全面看(kàn)涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公司因为二(èr)季度营(yíng)收超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年累计(jì)涨幅(fú)达到了近160％，可以说今年(nián)AI概念的火(huǒ)热(rè)，持续推动了中美市场相关板块的(de)持(chí)续(xù)上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基金指(zhǐ)数与(yǔ)量化投(tóu)资部基(jī)金经理(lǐ)万(wàn)琼(qióng)也认为(wèi)，多只美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还是受益于今年最热的(de)主(zhǔ)题(tí)ChatGPT，“科技(jì)引领(lǐng)发展，像(xiàng)纳斯达克100指数(shù)今年以来的涨幅(fú)都接近28％了，这个指数基本囊括(kuò)了美股绝大多数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望带动估值(zhí)提升

　　看(kàn)好长期投资(zī)价值(zhí)

　　尽管年(nián)内美国(guó)科技(jì)股整体呈持续上涨趋势，但走(zǒu)势也略(lüè)有震荡，如(rú)本(běn)周5月23日美国(guó)三大股(gǔ)指全线收跌(diē)，苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达等多只大型科技(jì)股普(pǔ)跌；而(ér)到了5月24日，除(chú)道指(zhǐ)下(xià)跌0.11％外，标(biāo)普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟(wěi)达、微软、苹(píng)果等科技股股价也(yě)开始回(huí)调，其(qí)中英伟达大幅(fú)涨超(chāo)24％，到了5月26日(rì)则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历史新高。

　　对于美股科技股震荡上涨的(de)走势，广(guǎng)发基金刘杰表(biǎo)示，近(jìn)期(qī)美国(guó)科技板块同时受到有(yǒu)利(lì)因素以及不利因素影响(xiǎng)，其中，美股近期正经历着债务上(shàng)限谈判和(hé)美(měi)联储加息(xī)政策博弈带来(lái)的不确定担忧，市场担心重演2011年美国违约危机，当时时(shí)任美国总统奥巴马和众议院共和党(dǎng)人在最后(hòu)一刻通过(guò)提高债务上限和(hé)削减(jiǎn)赤(chì)字的法案，勉强避(bì)免了(le)一(yī)场(chǎng)灾难，但由(yóu)此(cǐ)产生的紧张局势引发全球(qiú)资本(běn)市场剧烈波动(dòng)；不(bù)过(guò)，鉴(jiàn)于美国作为全球第一大经济体的偿债能力，投资人多(duō)半认(rèn)为美债(zhài)几近零风险。此外，美联储对(duì)于未来暂停加息以及(jí)可能的(de)降息均存(cún)在分歧，对美股(gǔ)短(duǎn)期走势(shì)也产生了一定(dìng)影响。

　　总体上而言，刘杰认为(wèi)，AI概念以及算(suàn)力应用对相关软硬(yìng)件科(kē)技(jì)公司营收的提振，以及未来应用全面支(zhī)撑着科技公司发(fā)展，都是积极的。当(dāng)前众(zhòng)多云公司竞相部署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求一(yī)二季度(dù)“稳固(gù)”，科技板块(kuài)的(de)业绩(jì)增长正来自数据中心等相关应用，而随着(zhe)AI概(gài)念的不断升级迭(dié)代，未来(lái)支撑力度或将(jiāng)持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股科技股层(céng)面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌(gē)五大科技(jì)龙头为(wèi)例，一季(jì)度净利润均出现不同程度的下滑，除微(wēi)软外其余四家巨头(tóu)业绩均低于预(yù)期。来(lái)自于宏观经济的逆风、美(měi)元走强等(děng)问题(tí)是(shì)科技股业绩(jì)承(chéng)压的主要因素。这些公(gōng)司普遍意识到当(dāng)前(qián)宏观压力，积极通过(guò)削减开支、降(jiàng)本增效(xiào)的(de)方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新(xīn)仍是抵御(yù)周(zhōu)期的最强劲武器。”国(guó)泰基金举例，自微(wēi)软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅速(sù)成为新一轮数字产业化变革浪潮，所(suǒ)涉及的产业链也迅速成为全球资(zī)本瞩目的焦(jiāo)点，相关公司股价(jià)均实现大幅(fú)上涨(zhǎng)。“我们有理由相(xiāng)信科技企业巨头们已(yǐ)通过持(chí)之(zhī)以恒(héng)的研究(jiū)创新，逐渐具备从量变到(dào)质变的厚(hòu)积薄发能力，从(cóng)而有望在(zài)中长期(qī)持续推(tuī)动自身(shēn)不断成长进化。”

　　国泰(tài)基金(jīn)认为(wèi)，目前(qián)美股科技股汇集(jí)了全球最(zuì)头部的AI产业链公司，包括微(wēi)软(ruǎn)、谷歌、英伟达等(děng)，未来几个(gè)季度AI技术和产品(pǐn)的推(tuī)广(guǎng)能否为这些公司(sī)打(dǎ)开新的(de)增长曲(qū)线，并(bìng)带动估(gū)值(zhí)的提(tí)升，值得重点关注。

　　博时基金万琼(qióng)表示，科技板块代表人类(lèi)未来(lái)发展(zhǎn)的方向，看(kàn)好这个(gè)板块长期(qī)增长kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心。同时，美国科技公(gōng)司又是引领全(quán)球科(kē)技的发(fā)展，美股科技板块(kuài)还是(shì)具有很好的长(zhǎng)期投(tóu)资价值。投(tóu)资者(zhě)可以考虑长期的配(pèi)置一部分(fēn)头寸(cùn)。

　　“不(bù)过(guò)，当前美股也有需要注意的风险，包(bāo)括货币政策的(de)走向、银行危机的后(hòu)续等(děng)。投资者应根据(jù)自身的(de)风险偏好，尽可能(néng)的做(zuò)多资产的(de)配置。坚持长期(qī)投(tóu)资、定期定(dìng)投。”万琼补充(chōng)道(dào)。

　　广发基金(jīn)刘杰认为，美国(guó)作为世界上最大的金融(róng)市场，纳指与A股各类市场相关性低(dī)，从分散投资的角(jiǎo)度来看，能够发挥(huī)资产(chǎn)配置(zhì)的作用(yòng)；同时，大(dà)部分投资者(zhě)看好美股科技股、生物(wù)制药公司，相比标(biāo)普(pǔ)500而言，纳(nà)指100此类代表性更好，更符合美股(gǔ)的特征，历史收益率也更好。“鉴(jiàn)于(yú)市场风险和投资机(jī)会(huì)，建议投资者结合自身风(fēng)险承受能力(lì)，可(kě)以考虑定投的方式参与，或许是一种(zhǒng)体验更(gèng)好的方式。”

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