民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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